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Cómo he hecho crecer mis ahorros un 10.1% anual desde 2012 con menos de una hora de trabajo al año

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Hace ya más de 7 años que hice mi primera inversión en bolsa.

Fue una compra de $10.000 en acciones de ARM (ARMH), que es la empresa que diseña los procesadores de bajo consumo que hoy en día se utilizan en todos los móviles y tablets.

La jugada me salió bien, y unos meses más tarde vendí las acciones un 50% más caras, embolsándome casi $4.000 de beneficios limpios.

Envalentonado por mi éxito como inversor especulador, una semana más tarde decidí invertir otros $10.000 en acciones de Nokia, que se acababa de derrumbar.

“El precio de las acciones ya no puede bajar más, así que es el momento perfecto para comprar”, pensé.

Desgraciadamente, mis habilidades de pitoniso nunca han sido muy buenas, y en vez de mejorar, la compañía finlandesa se hundió todavía más.

De un día para otro no sólo perdí $5.000, sino que me quedé con una cara de tonto como la que no se me había quedado nunca.

El ver ese -$5.000 en color rojo en la cuenta de mi bróker me cabreó tanto, que me juré a mí mismo que aprendería cómo narices funcionaba esto de la bolsa para que nunca más me volviese a pasar algo así.

Empecé a preguntar, a investigar por Internet y a leer distintos libros… y así fue como descubrí la existencia de los fondos índice o fondos indexados.

Desde entonces, no ha habido un mes en el que no haya invertido en mi cartera de fondos índice de Vanguard, la gestora líder a nivel mundial.

Llevo ya casi 6 años siguiendo esta estrategia de inversión, y la verdad es que estoy encantado.

Funciona todo en piloto automático, no tengo que estar pendiente de los vaivenes de la bolsa porque no me afectan, y en todo este tiempo mi dinero ha crecido un 10.1% de media cada año.

La evolución de mis ahorros desde finales de 2011 hasta Abril de 2017

Para que te hagas una idea, para una inversión de $100.000, la ganancia total hubiese sido de $40.000 brutos, unas cifras impensables si las comparas con el dejar tus ahorros en tu banco.

Pero esto que te acabo de contar no es nuevo.

Ya en 2013 escribí un artículo en el blog en el que explicaba en detalle cuál era mi estrategia de inversión.

Sin embargo, en ese momento no pude explicarte cómo aplicarla en España, ya que sólo había invertido en Estados Unidos y los fondos índice de Vanguard no existían en nuestro país, y no me gusta escribir sobre lo que no sé.

Por suerte, todo eso ha cambiado.

Vanguard ha desembarcado finalmente en la península y hace unas semanas he empezado a invertir los ahorros que tengo en Euros en sus fondos, así que por fin puedo explicarte paso a paso cómo crear tu propia cartera indexada.

Pero antes de entrar en materia, permíteme que te recuerde brevemente por qué se crearon los fondos índice, qué son y qué ventajas tienen.

Por qué invertir en fondos índice

Los fondos indexados nacen a raíz de un hecho muy importante:

Que, aunque a largo plazo la bolsa siempre ha crecido un 8-10% anual, hay muy pocos inversores –incluidos gestores profesionales– que consigan superar esos resultados de manera consistente.

Sí, quizá un año lo hagan mejor que el mercado. O incluso varios años seguidos. Pero si comparas sus resultados en un periodo de 10 o 15 años, casi siempre son inferiores.

Sabiendo esto, no tiene sentido contratar a un “experto” para que invierta tu dinero por ti, ya que se quedará con un porcentaje importante de tu dinero en concepto de comisiones y lo más probable es que lo haga peor que el mercado.

Tampoco sería muy inteligente por tu parte creer que tú, que no sabes mucho de la bolsa ni te dedicas a ello a tiempo completo, vas a tener éxito donde incluso los profesionales fracasan.

En vez de eso, es mucho más razonable ser humilde y simplemente tratar de igualar –no superar– el rendimiento de los mercados.

Y justamente ese es el objetivo de los fondos índice.

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un fondo de inversión que tiene como objetivo replicar el comportamiento de un índice bursátil o de renta fija.

Para ello, el fondo compra todas las acciones o tipos de bonos que forman el índice en cuestión (o un muestra significativa de ellos) en la proporción exacta en la que se encuentran en dicho índice, consiguiendo de esta manera un rendimiento muy parecido al mismo.

Hay fondos indexados que replican prácticamente a cualquier índice –el IBEX35 español, el S&P500 americano… pero también índices de renta fija como el Barclays Global Aggregate Float Adjusted Bond–, y hoy en día tú y yo como inversores podemos comprarlos a través de Internet o por teléfono con la misma facilidad (casi) que se compra una acción.

Ventajas de los fondos índice

Los fondos indexados tienen una serie de ventajas frente a otros productos financieros que los convierten en el instrumento de inversión perfecto para la gran mayoría de inversores.

Estas son las más importantes:

1. Bajas comisiones

Los fondos tradicionales están gestionados activamente por un experto que se lleva un porcentaje de todo el dinero que maneja (tanto si lo hace bien como si lo hace mal).

Además, como el objetivo de esos fondos es superar el rendimiento del mercado, están continuamente comprando y vendiendo acciones, lo cual también cuesta pasta.

Al final, entre unas cosas y otras, este tipo de fondos suelen tener unas comisiones totales de aproximadamente un 2%.

El problema es que esas comisiones, que a primera vista pueden parecer inocentes, se comen la mayor parte de tus beneficios sin que te des cuenta.

Y es que, si a ese 8-10% anual que crece la bolsa y que casi nadie es capaz de superar le quitas un 2%, ¡estás perdiendo un 20-25% de tus beneficios + los intereses que te generarían esos beneficios a lo largo del tiempo!

Los fondos indexados, a diferencia de los fondos de gestión activa, están gestionados por un algoritmo y realizan muy pocas transacciones porque su objetivo es simplemente replicar un índice.

Eso les permite mantener las comisiones por debajo del 0,50%, lo que se traduce en un mucho más dinero en tu bolsillo, sobre todo a largo plazo.

2. Eficiencia fiscal

Tu segundo gran enemigo como inversor, después de las comisiones, son los impuestos.

Por suerte, los fondos indexados también brillan en este aspecto y, al menos en España, tienen dos grandes ventajas a nivel fiscal.

En primer lugar, si inviertes en fondos índice, sólo tributas cuando vendes tus participaciones

Eso quiere decir que puedes transferir tu dinero entre fondos para ajustar tu cartera sin pagar impuestos ni tener que indicarlo en tu declaración de la renta.

Esta es una ventaja brutal, porque si invirtieses en bolsa y, por ejemplo, quisieses vender acciones para comprar bonos, tendrías que pagar impuestos sobre los beneficios de las venta de esas acciones.

Sin embargo, con una cartera de fondos, puedes transferir una parte de tus fondos de renta variable a tus fondos de renta fija (y viceversa) todas las veces que quieras sin declarar nada.

En segundo lugar, los fondos indexados gestionan los dividendos de una manera muy eficiente.

Mientras que si inviertes en acciones tienes que pagar un 19% de IRPF cada vez que recibes un dividendo más una comisión adicional de compra si quieres reinvertir ese dinero, cuando las acciones de un fondo índice generan dividendos, esos dividendos cotizan a un tipo de muy bajo (un 1% según tengo entendido) y se reinvierten automáticamente en el fondo.

Con el paso del tiempo, lo que te ahorras en impuestos –y los intereses que te generan esos ahorros– se va acumulando, y acaba traduciéndose en miles euros más en tus bolsillos.

3. Diversificación

Seguramente habrás escuchado mil veces hablar de lo importante que es diversificar y no meter todos los huevos en la misma cesta.

Pues bien, los fondos índice hacen que diversificar resulte súper sencillo.

Cuando inviertes en un fondo indexado ya estás diversificando, porque estás invirtiendo en todas las empresas que forman parte del índice al cual replica el fondo.

Pero además, como existen fondos que replican a todo tipo de índices, es muy fácil el crear una cartera con varios fondos que incluya empresas de todos los tamaños, sectores y países.

De hecho, existen fondos indexados que replican el mercado mundial (todas las bolsas del mundo) y que te garantizan una diversificación brutal invirtiendo tu dinero en un solo lugar.

Ahora imagínate intentar conseguir lo mismo invirtiendo en acciones individuales por tu cuenta… Te puedo asegurar que no te va a resultar tan sencillo.

4. Facilidad, simplicidad y comodidad

Por último, una de las grandes ventajas de invertir en fondos índice es que puedes conseguir unos resultados superiores a los de la gran mayoría de inversores sin tener que estar pendiente de los mercados, saber análisis técnico o entender la cuenta de resultados de una empresa.

Lo único que tienes que hacer es dedicar una hora a decidir la composición de tu cartera, y aproximadamente otra hora al año para hacer aportaciones periódicas y reequilibrar cuando sea necesario (ahora te explicaré cómo hacer ambas cosas).

Nada más.

Para alguien como yo, a quien le importa tres pimientos la bolsa y no tiene ningún interés en perder tiempo analizando acciones, esto es clave.

Cuando invierto, no busco conseguir exprimir al máximo mi dinero, sino tener los mejores resultados posibles con el mínimo esfuerzo.

Digamos que mi objetivo es sacar un notable alto en el examen sin estudiar.

Y para eso no hay nada mejor que los fondos índice.

Cómo invertir en fondos índice en España

Ahora que ya te sabes la teoría, es hora de pasar a la acción.

A continuación voy a explicarte paso a paso todo lo que tienes que saber para invertir tus ahorros en fondos indexados de Vanguard en España.

Como verás, es súper sencillo, y no necesitas conocimientos específicos de ningún tipo, así que espero que después de leer esta guía finalmente des el paso y te animes a invertir 🙂

NOTA: Si vives en otro país, los pasos son los mismos. Lo único que necesitarás es encontrar el bróker adecuado.

1. Abre una cuenta en BNP Paribas

ACTUALIZACIÓN (Junio 2018): BNP Paribas ha anunciado que a partir del 1 de Julio de 2018 empezará a cobrar una comisión de  custodia/registro de un 0.05% trimestral + IVA en todos los Fondos Vaguard. No obstante, existe una manera de evitar esta comisión invirtiendo el 50% de tu cartera en fondos similares pero de otras gestoras, como por ejemplo Amundi. Seguramente acabe haciendo esto, y actualizaré el post en cuanto tome la decisión, pero por ahora quiero dejar claro que la nueva comisión no me parece desmesurada y que invertir en fondos índice a través de BNP sigue siendo una opción fantástica a pesar de que ahora salga un poco más caros. Todo lo que cuento en el artículo (salvo las comisiones de BNP) sigue estando actualizado y es igual de aplicable que cuando lo escribí, así que no cunda el pánico por este inesperado anuncio 🙂

Hasta hace poco, invertir en fondos índice en España era muy complicado, porque al tratarse de un producto financiero con el que los brókers no ganan un duro no les interesaba ofrecerlos.

Los únicos fondos indexados que se podían contratar eran de baja calidad o tenían las comisiones infladas, y los de Vanguard, que son los mejores del mercado, no existían o estaban escondidos y tenían un mínimo de entrada de 100.000€.

Vamos, un desastre.

Afortunadamente, hace unos meses, el banco francés BNP Paribas dio un golpe sobre la mesa y empezó a ofrecer todos los fondos de Vanguard con unas condiciones inmejorables:

  • Sin comisión de subscripción
  • Sin comisión de reembolso
  • Sin comisión de custodia en fondos

Vamos, que el único coste para el cliente es la pequeña comisión de gestión del propio fondo, que va del 0,25 al 0,40%, y el intermediario no se queda ni un céntimo de euro.

Sabiendo esto, si finalmente decides seguir la misma estrategia de inversión que llevo siguiendo yo desde 2011, lo primero que tienes que hacer es abrirte una cuenta de valores con BNP Paribas.

El proceso es un poco más largo que el abrirse una cuenta corriente tradicional en el BBVA o en el Santander, pero no es nada complicado.

Sólo tienes que seguir estos pasos:

  1. Entra a la web de BNP Paribas Personal Investors y elige la opción de abrir una nueva cuenta.
  2. Introduce tus datos personales y los de cualquier otro titular, y en el tercer paso, “Elegir productos y servicios”, marca sólo la casilla “Cuenta de valores”.
  3. Después de introducir toda información, se te asignará un número de usuario. ¡Apúntalo porque lo necesitarás más adelante! También tendrás que elegir un pin de 6 cifras.
  4. A los pocos minutos de haber completado el formulario online, te llegará un e-mail de bienvenida con el contrato de apertura de cuenta en PDF, ya relleno con los datos que acabas de introducir. Imprímelo y fírmalo.
  5. Una horas más tarde o al día siguiente, te llegará otro e-mail de un empleado de BNP Paribas con otro documento adjunto: el Modelo de Autocertificación FATCA – AEOI. Este también tendrás que imprimirlo y firmarlo.
  6. Cuando tengas los dos documentos firmados, tendrás que meterlos en un sobre junto con una copia de tu DNI y un justificante de actividad profesional y enviarlos por mensajero a la oficina central de BNP Paribas. En el primero e-mail encontrarás la dirección y las instrucciones para que NACEX vaya a tu casa y recoja el sobre totalmente gratis.
  7. Por último, tendrás que entrar en tu cuenta usando tu número de usuario y tu pin web y rellenar un cuestionario llamado “Perfil del Inversor” sobre tus objetivos y tu experiencia invirtiendo. Hasta donde sé, si sólo vas a invertir en fondos índice da igual cómo la rellenes.

Una vez que hayas hecho todo esto y BNP Paribas haya recibido tus documentos (normalmente en uno o dos días laborables), recibirás un e-mail indicándote que tu cuenta está operativa y que puedes empezar a operar con ella.

¡Enhorabuena! Ya tienes tu cuenta de inversión 🙂

2. Decide cuánto vas a invertir y transfiere el capital inicial

Una vez que tengas operativa tu cuenta en BNP Paribas, es el momento de empezar a utilizarla.

Y para eso necesitas dinero, claro.

Eres libre de decidir el porcentaje de tus ahorros quieres invertir, pero yo te aconsejo dos cosas:

  1. No inviertas todo tu dinero. Es conveniente que siempre tengas disponible una parte de tus ahorros equivalente a 3-6 meses de gastos para posibles emergencias, y esos euros deberían estar en una cuenta corriente específica, no invertidos en bolsa.
  2. Invierte sólo dinero que no tengas pensado usar a corto plazo. Es decir, si tienes 20.000€ ahorrados para comprarte un coche el año que viene… ¡no los inviertas! Te digo esto porque, aunque a la larga tu inversión vaya a crecer, puede que tu cartera esté en pérdidas temporalmente durante varios meses o incluso años, y no te interesa verte obligado a sacar toda la pasta en ese momento porque necesitas el dinero. Lo ideal es tener siempre la opción de poder esperar el tiempo que haga falta hasta que el mercado se recupere.

Si sigues esas dos reglas, elijas lo que elijas te irá bien 🙂

Cuando hayas decidido la cifra, lo que tienes que hacer es transferir esa cantidad a tu cuenta de valores.

Por si tenías alguna duda, tu cuenta de valores de BNP Paribas funciona como una cuenta normal y corriente.

Tiene su propio número IBAN para identificarla, que puedes consultar en la plataforma online, y puedes transferirte dinero desde el banco en el que tengas tus ahorros.

Además, no tiene mínimos ni comisiones de mantenimiento, así que no tienes que preocuparte de tener un saldo determinado ni de tener que hacer un cierto número de operaciones al mes.

3. Decide qué parte de tu dinero vas a invertir en renta fija (bonos) y qué parte en renta variable (acciones)

Aunque a largo plazo las acciones dan más rentabilidad que los bonos, conviene que tengas ambos tipos de activos en tu cartera por dos motivos:

  1. Las acciones son mucho más volátiles que los bonos. El tener una parte de tu dinero en bonos hará que, cuando la bolsa caiga, tu cartera se mantenga más estable.
  2. Las acciones y los bonos suelen tomar direcciones opuestas. Cuando las expectativas empresariales y de crecimiento son buenas, la gente invierte en bolsa buscando mayor rentabilidad, lo que hace que suba el precio de las acciones. Por el contrario, cuando las expectativas económicas son malas, los inversores huyen de la bolsa e invierten su dinero en opciones más seguras como los bonos de los gobiernos, lo que hace que se aprecien.

Digamos que la renta fija actúa como contrapeso de la renta variable.

No da tantos beneficios, pero aporta estabilidad y contrarresta las pérdidas cuando se hunde la bolsa, equilibrando tu cartera.

De ahí que sea importante que tengas tanto bonos como acciones.

Lo que tienes que decidir es el porcentaje que te interesa tener de cada uno.

Simplificando mucho, la regla es la siguiente:

  • Cuantas más acciones tengas, mayores serán tus beneficios a largo plazo pero más volátil será tu cartera. Eso quiere decir que necesitarás tener más sangre fría, porque cuando tus ahorros caigan, caerán más, y también más paciencia, ya que si la bolsa está atravesando una racha mala tendrás que esperar a que termine para poder sacar tu dinero.
  • Cuantos más bonos tengas, menores serán tus beneficios pero más estable será tu cartera. Dormirás más tranquilo por las noches y el valor de tus inversiones pasará más tiempo en positivo, lo que te permitirá sacarlo sin incurrir en pérdidas

Esta es la razón por la cual los inversores jóvenes y con mayor tolerancia al riesgo suelen preferir una cartera con un gran porcentaje de renta variable (acciones), porque les interesa maximizar la rentabilidad y no tienen prisa en sacar su dinero.

Luego, según van haciéndose mayores, van aumentando progresivamente el porcentaje de renta fija (bonos), de manera que cuando llega la jubilación y necesitan recurrir a sus inversiones, pueden vender sin miedo

Yo, personalmente, tengo el 90% de mis inversiones en acciones y sólo el 10% en bonos, ya que mi objetivo es alcanzar la libertad financiera antes de los 40 años, y para conseguirlo tengo que aumentar el valor de mi cartera lo más rápido posible

La volatilidad no me preocupa, porque nunca voy retirar todo el dinero a la vez.

Mi idea es sacar como máximo un 4% anual una vez que “me jubile”, así que incluso si lo saco en una época de pérdidas, el impacto en el capital no será muy grande y a la larga lo recuperaré con creces con el mayor crecimiento que proporcionan las acciones.

Tú, en tu caso, deberás decidir tus porcentajes de renta fija y renta variable teniendo en cuenta tus objetivos, tu aversión a la volatilidad, y tu situación económica, personal y familiar.

Una regla que usa mucha gente es:

  • % renta fija = Tu edad – 10
  • % renta variable = 110 – Tu edad

Pero tú puedes usar la tuya propia.

4. Elige los fondos indexados que van a componer tu cartera

Ahora que ya has decidido los porcentajes de renta fija y de renta variable, el siguiente paso es elegir los fondos índice que van a componer tu cartera.

Aquí también es importante diversificar para reducir riesgos, sobre todo en la parte de renta variable, porque si inviertes todo tu dinero en empresas de un solo país, en una sola moneda o de un solo sector te la estás jugando.

Imagínate por ejemplo que metieses todos tus ahorros en un fondo que replica el índice NASDAQ (empresas tecnológicas americanas) y explotase una nueva burbuja puntocom que hace que se desplome todo el sector. O que sólo invirtieses en empresas francesas y una fuerte crisis sacudiese el país.

¡Toda tu inversión se iría al garete de un día para otro!

La solución es distribuir tu dinero en fondos que incluyan acciones de empresas de todo el mundo, de todos los sectores, de todos los tamaños y de todas las divisas.

En el caso de los bonos, con elegir bonos en euros de distintos países europeos que sean “de fiar” es suficiente.

Este tipo de diversificación, que a primera vista parece complejísima, es muy fácil de conseguir con fondos indexados de Vanguard.

Aquí tienes todos los que necesitas para crear tu cartera:

  • Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) — Acciones de empresas americanas
  • Vanguard European Stock Index (IE0007987690) — Acciones de empresas europeas
  • Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425) — Acciones de empresas japonesas
  • Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142) — Acciones de empresas de mercados emergentes
  • Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — Bonos de los principales gobiernos europeos

Como ves, invirtiendo en estos 5 fondos estás invirtiendo en empresas de todo el mundo y en bonos europeos, que es justo lo que buscamos.

Es cierto que la diversificación es mejorable, ya que por ejemplo el fondo americano replica al S&P 500, que son las 500 mayores empresas de Estados Unidos, en vez de a todas las empresas (medias y pequeñas también), que sería lo ideal. O que el fondo japonés representa sólo a Japón, en vez de a todo el Pacífico (Australia, Nueva Zelanda, etc.).

Pero para nuestros intereses es más que suficiente.

Ahora sólo falta elegir el porcentaje que va a representar cada fondo en nuestra cartera.

En el caso de la renta fija no hay mucho que decidir. Sólo hay un fondo, así que compraremos el mismo porcentaje que asignamos a los bonos en el paso anterior.

En cuanto a la renta variable, la idea es darle a cada fondo un peso proporcional según su importancia dentro de la economía mundial.

Por ejemplo:

  • Estados Unidos: 59%
  • Europa: 20%
  • Mercados emergentes: 14%
  • Pacífico (Japón): 7%

Luego, tienes que multiplicar ese porcentaje por el porcentaje que vas a invertir para calcular su peso dentro de la cartera.

En mi caso, mi cartera final quedaría así:

  • [54%] Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787)
  • [18%] Vanguard European Stock Index (IE0007987690)
  • [06%] Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425)
  • [12%] Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142)
  • [10%] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115)

De nuevo, los porcentajes que he elegido son discutibles.

Habrá quien preferirá dar menos peso a EEUU y más a Europa, por ejemplo, y es perfectamente respetable.

Tu objetivo no debería ser buscar la perfección ni perderte en detalles, sino crear una cartera lo suficientemente diversificada, así que no tiene sentido discutir por estas cosas.

Puedes usar mis porcentajes o algo similar que consideres más acertado.

De hecho, si buscas una cartera todavía más sencilla, también puedes usar esta:

  • [% Renta Variable] Vanguard Global Stock Index (IE00B03HCZ61) — Acciones de todo el mundo (aquí puedes ver la distribución)
  • [% Renta Fija] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — Bonos de los principales gobiernos europeos

Es una cartera para vagos si no quieres rallarte la cabeza con porcentajes, y los resultados van a ser prácticamente los mismos.

5. Invierte tu dinero

Llegado a este punto, ya sabes qué fondos índice quieres contratar y en qué proporción, y además tienes el dinero listo en tu cuenta.

Ahora lo único que te falta es dar el paso y comprar las participaciones correspondientes.

Para ello, lo primero que tienes que hacer es calcular cuántos euros vas a invertir en cada fondo multiplicando tu capital inicial por los porcentajes que elegiste en el paso anterior.

Por ejemplo, yo empecé invirtiendo un capital de 5.000€, así que estos fueron mis cálculos:

  • [54%] Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) — 2.700€
  • [18%] Vanguard European Stock Index (IE0007987690) — 900€
  • [06%] Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425) — 300€
  • [12%] Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142) — 600€
  • [10%] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — 500€

Luego, una vez que sepas las cantidades exactas que vas a invertir en cada fondo, sólo tienes que conectarte a tu cuenta de usuario de BNP Paribas y enviar tus órdenes de compra a través de la plataforma.

Para ello tendrás que ir a la sección de ‘Fondos de Inversión’, elegir la opción ‘Suscripción’, localizar cada uno de los fondos anteriores a través de su ISIN (el identificador que he puesto entre paréntesis), que es como el DNI de cada fondo, indicar el importe que quieres comprar y hacer clic en ‘Aceptar’.

Comprar fondos índice con BNP Paribas es muy sencillo

En cuanto pulses el botón se enviará tu orden de compra de participaciones del fondo.

Sin embargo, las operación no se completará inmediatamente como ocurriría si hubieses comprado acciones, porque los fondos indexados no “cotizan en bolsa”. Es decir, no cambian de precio durante el día ni se pueden comprar y vender en tiempo real.

En vez de eso, los fondos índice tienen un único precio que se calcula al final de cada día y que se llama valor liquidativo.

Cada fondo tiene una hora de corte, y si tu orden llega antes de esa hora comprarás tus participaciones al valor liquidativo que se calcule al final de ese día. Si no, las comprarás al valor liquidativo del día siguiente.

Además, una vez asignado el precio, el proceso lleva un tiempo.

Por ese motivo, no verás tus fondos indexados en tu cuenta nada más adquirirlos, sino que tendrás que esperar 2 o 3 días.

Una vez completada la compra de todos tus fondos, verás algo así en la sección ‘Mi cartera’:

Captura real de mi cartera indexada

6. (Opcional) Realiza aportaciones regulares

Después de haber realizado tu primera inversión, es conveniente que no te quedes ahí, sino que sigas invirtiendo regularmente.

Lo ideal sería que cada cierto tiempo (por ejemplo, 1 mes, o 15 días como hago yo) separases un porcentaje de tu sueldo y lo invirtieses en la misma proporción que tu inversión inicial, sin importar si el mercado está en crisis o en máximos históricos.

Esto último es clave, porque en el momento en que te pongas a decidir si compras o no compras en función de cómo estén los precios, la estrategia deja de funcionar.

Tienes que invertir siempre el mismo día y dejar de lado tus emociones, como si fueses un robot.

La manera más cómoda de hacer esto es programando aportaciones automáticas en tu cuenta.

Desgraciadamente, esta opción todavía no está disponible en la plataforma de BNP Paribas, aunque les he preguntado y me han dicho que la añadirán en breve.

La alternativa temporal es programar transferencias automáticas desde tu banco a la cuenta de BNP Paribas, que esto sí que se puede hacer, y ponerse recordatorios en el calendario los días que toque invertir.

El proceso es exactamente el mismo que en el paso anterior: calcular el importe que vas a meter en cada fondo multiplicando el total por los porcentajes, y hacer las operaciones correspondientes a través de la plataforma.

Sé que es un poco coñazo el tener que encargarse de esto manualmente, pero lo cierto es que no te llevará más de 5 minutos.

7. Reequilibra tu cartera regularmente

Con el paso del tiempo, el valor de tus participaciones irá variando, y el peso de cada fondo dentro de tu cartera cambiará en consecuencia.

Por ejemplo, imagínate que has invertido 10.000€ en dos fondos en la siguiente proporción:

  • Fondo A – 8.000€ (80%)
  • Fondo B – 2.000€ (20%)
  • Total: 10.000€ (100%)

Ahora imagínate que, un año más tarde, la cotización del Fondo A ha aumentado y tus participaciones en el mismo valen 10.800€, y la cotización del Fondo B ha disminuido y tus participaciones del mismo valen 1.200€.

Tu cartera tendría esta pinta:

  • Fondo A – 10.800€ (90%)
  • Fondo B – 1.200€ (10%)
  • Total: 12.000€ (100%)

Como puedes, el valor total de tu cartera ha aumentado, pero la distribución de los fondos ya no es la misma.

Eso cambios van a afectar al rendimiento y a la seguridad de la cartera, por lo que es importante que la reequilibres para que los porcentajes vuelvan a estar alineados con tus objetivos.

Para conseguir esto sólo tienes que seguir 3 simples pasos:

  1. Determina la distribución ideal de tu cartera. Puede que sea la misma con la que empezaste, pero también es posible que hayas decidido cambiarla porque tu situación personal ha cambiado o simplemente porque tu edad de jubilación está más cerca.
  2. Revisa la distribución actual. Lo mejor para esto es utilizar una hoja de Excel como la de la imagen. El valor actual de las participaciones de cada fondo lo encontrarás en tu cuenta de BNP Paribas, en la sección de ‘Mi cartera’.
  3. Transfiere tu dinero de unos fondos a otros. Lo último que tienes que hacer es transferir dinero de los fondos que están por encima de su porcentaje objetivo a los que están por debajo. Esto lo puedes hacer desde tu cuenta en la sección ‘Traspaso entre fondos’. Sólo tienes que elegir el fondo de origen, el fondo de destino y el importe.

Después de seguir este proceso, que se conoce como “reequilibrar”, “reajustar” o “rebalancear” (del inglés rebalancing), tu cartera volverá a estar equilibrada.

No existe una regla perfecta sobre cuándo deberías reequilibrar tu cartera.

Hay quien lo hace cada cierto tiempo (trimestralmente, anualmente…) o ciertas fechas (principios de año, su cumpleaños…), y también hay quien lo hace cada vez que un fondo se desvía un cierto número de puntos respecto al porcentaje objetivo.

Yo personalmente creo que la segunda opción es mejor.

Simplemente revisa tu cartera de vez en cuando y, en el momento que veas que un fondo está un 5% o más por encima o por debajo de su porcentaje objetivo, sigue el proceso de 3 pasos que te acabo de explicar.

Elijas lo que elijas, lo importante es que reajustes tu cartera regularmente porque es algo fundamental, ya que no sólo mantiene tus inversiones alineadas con tus objetivos, sino que incrementa el rendimiento de las mismas, ya que te obliga a vender los valores que están caros y comprar los que están baratos, que es justo lo que un buen inversor debería hacer.

8. Esperar y ver como tu dinero crece

Por último, el paso final para invertir con éxito en fondos indexados es continuar realizando aportaciones regulares y reequilibrando tu cartera siguiendo las instrucciones que te acabo de dar, y esperar a que tu dinero crezca.

Esto, que a primera vista puede parecer lo más sencillo, es la parte que más le cuesta a mucha gente, porque a la hora de invertir en bolsa el peor enemigo eres tú mismo.

El dinero es un recurso muy emocional, y las subidas y bajadas de tu cartera pueden hacer que te desvíes del plan original y metas la pata.

Por ejemplo, cuando la economía va mal, no paras de escuchar en todas partes que la cosa va a ir peor, y encima ves que tus 3 años de ahorros están un 17% por debajo de su valor inicial, es fácil perder los nervios y venderlo todo.

Obviamente, hacer algo así sería un error, porque estarías haciendo esas pérdidas reales.

En vez de eso, lo que tienes que hacer es tener paciencia.

Debes recordar que la situación que estás viviendo es temporal, y que el que tu cartera esté en negativo es irrelevante porque en breve los mercados no sólo se recuperarán, sino que aumentarán de valor.

De la misma manera, incluso si las cosas te van bien, puede que te pueda el ansia. Que no te conformes con los beneficios que están dando los fondos índice, te creas más listo que el mercado e intentes superar su rendimiento comprando acciones de una nueva compañía que te ha recomendado tu tío, haciendo market timing o tratando de predecir el futuro de alguna otra manera.

¡Mucho cuidado con esas cosas!

Puede que las primeras veces te salgan bien, como me pasó a mí en su día cuando invertí en ARMH, pero también es muy posible que te salga mal y que acabes perdiendo lo que has ganado durante años.

Al final, la clave para tener éxito como inversor es no dejarte llevar por tus emociones y tener la suficiente sangre fría para seguir ejecutando la estrategia que te acabo de explicar como un reloj.

¿Serás capaz de hacerlo?

Preguntas frecuentes

Cuando le cuento a mis amigos que así es como invierto mi dinero, siempre me suelen hacer las mismas preguntas.

Son las siguientes (junto con mis respuestas):

Si los fondos índice son tan ventajosos, ¿por qué no hay más gente que invierta en ellos?

En primer lugar, porque no interesa.

La mayoría de personas que invierten en bolsa siguen a ciegas lo que les recomiendan en su banco. Y a estas alturas, creo que ya deberías tener claro que el banquero no es tu amigo.

Si le pides a un tercero (banco, bróker, asesor fiscal) consejo, no te van a recomendar el producto más rentable para ti, sino el producto más rentable para ellos, que normalmente será un fondo propio con unas comisiones altísimas.

¡Nadie que va a decir que inviertas en un fondo de Vanguard índice de Vanguard porque no ganan nada con eso!

En segundo lugar, la gente no invierte en fondos índice por incultura financiera.

Muy pocas personas saben que existen (la poca publicidad no ayuda, claro), y tampoco son conscientes de que la gran mayoría de fondos de gestión activa no sólo obtienen un rendimiento inferior al del mercado a largo plazo, sino que además te fríen a comisiones.

Afortunadamente, las cosas van cambiando, y las nuevas generaciones cada vez están más formadas en estos temas.

¿Puedes asegurarme que si hago lo que has explicado en el post no perderé dinero?

No, y quien te asegure algo así te está mintiendo.

Nadie puede predecir el futuro, y toda inversión siempre implica un riesgo.

Pero en este caso no es un riesgo a lo loco (ya sabes que ese no es mi estilo), sino un riesgo medido y controlado. Una apuesta en la que tienes las probabilidades a tu favor.

Lo único que es seguro es que, si decides no tomar ningún riesgo y dejar tu dinero en el banco, el valor de tus ahorros va a reducirse cada año debido a la inflación.

Y esa opción también tiene sus riesgos: puede que tu banco quiebre, que el gobierno te prohíba sacar tu dinero como pasó en Grecia, que te expropien una parte de tus ahorros como en Chipre, que devalúen la moneda como en Argentina…

Tanto en la vida como en las finanzas, buscar la certeza absoluta suele tener un precio muy caro, así que no te lo recomiendo.

Si tienes mucha aversión al riesgo y sufres con las vaivenes de la bolsa, siempre tienes la opción de crear una cartera más estable y conservadora con un 50% de renta fija en vez de no invertir.

Pero por supuesto, eres libre de hacer lo que te dé la gana 🙂

He escuchado que es mejor invertir en ETFs/empresas que reparten buenos dividendos/<insertar estrategia de inversión> que en fondos índice. ¿Qué opinas al respecto?

No tengo una opinión formada sobre esas opciones de inversión porque no las conozco a fondo.

Lo que sí sé es que a largo plazo el mercado siempre ha crecido (y creo que va a seguir haciéndolo), que es complicadísimo superar ese 8-10% de retorno anual medio, y que invertir en fondos índice me permite obtener ese mismo rendimiento de una manera fácil, rápida y barata.

Como te dije, a la hora de invertir mi dinero no estoy interesado en “la mejor opción” sino en una opción que sea pasiva y lo suficientemente buena para mí, y en mi caso ya la he encontrado.

Estoy seguro de que existen otras muchas maneras rentables de invertir que serán apropiadas para otras personas, así que si tú has encontrado la tuya y estás contento con los resultados que estás obteniendo, no tienes por qué cambiarla.

Conclusiones

Los fondos índice son, sin lugar a dudas, la mejor opción para invertir tu dinero si buscas el máximo rendimiento con el mínimo esfuerzo.

No en vano, el gran Warren Buffett, que ha ganado miles de millones en bolsa, ha dicho más de una vez que “para la mayoría de inversores, tanto individuales como institucionales, la mejor manera de invertir en bolsa es mediante un fondo índice con bajas comisiones.”

De hecho, él mismo en su testamento ha dado instrucciones para que cuando muera inviertan su fortuna “un 10% en bonos gubernamentales de corta duración y el 90% restante en un fondo índice con unas comisiones muy bajas (a ser posible de Vanguard) que replique el S&P 500”.

Hasta ahora, era muy complicado invertir en fondos indexados en España, pero con la llegada de Vanguard y el bróker BNP Paribas es más fácil que nunca.

En este artículo te he explicado paso a paso cómo hacerlo, así que espero que a partir de ahora te dejes de excusas tipo “no sé cómo se hace” o “no tengo tiempo” y empieces a invertir tu dinero en fondos índice de Vanguard.

Si no lo haces, no sólo estarás dejando miles de euros sobre la mesa, sino que la inflación hará que cada año tus ahorros se hagan más y más pequeños.

Un abrazo y… ¡buenas inversiones!

###

¡Tu turno! ¿Qué opinas de invertir en fondos índice? ¿Estás invirtiendo actualmente tu dinero? Si la respuesta es sí, ¿dónde? ¿Qué tal te va? Si la respuesta es no, ¿por qué no? ¡Cuéntanoslo en los comentarios!

Muchas gracias a Antonio Rico de El inversor inteligente por descubrirme BNP Paribas y ayudarme con todo el proceso para invertir en fondos índice en España. Es un crack, y te recomiendo encarecidamente que leas su blog.

Foto: Viejo barco velero en el mar

Interacciones del lector

Sobre el autor de este post

Ángel Alegre

Soy un viajero empedernido y un enamorado de aprender. Después de 4 años como ingeniero en Microsoft, dejé mi trabajo para hacer realidad mi sueño: recorrer el mundo con una mochila. Puedes leer mi historia aquí.

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187 Comentariosañade el tuyo...

  1. Yo hasta hace no mucho seguía tu misma estrategia de invertir en fondos índice. Sin embargo están alcanzando un tamaño tan grande (en EEUU creo que ya superan el 50% de la inversión en bolsa) que temo que en un futuro puedan morir de éxito. Me explico.

    En bolsa la formación de precios tiene que ver con la oferta y la demanda de las cotizadas. Si más del 50% de las órdenes son dadas por fondos pasivos que se dedican a replicar al índice lo que ocurre es que se aceleran tanto las subidas como las bajadas, más volatilidad.

    La parte positiva es que al ocurrir esto también será más fácil encontrar “duros por cuatro pesetas” cuando el mercado exagere el castigo a un determinado valor, y de esto trata de aprovecharse otra vertiente de inversión: el “value investing”.

    Es cierto lo que dices de que el 90% de los gestores de bolsa no superan al índice, pero esto es así porque el 90% de los fondos son basura ofrecidos por bancos que en realidad son fondos índice (buscan la beta) pero con altas comisiones. Si el índice hace el 10% y de ahí hay que retraer un 3% de comisión pues obviamente ya no superan a su índice.

    Comprar un índice sería como si te vas a comprar un coche y en vez de mirar la potencia, el consumo y el equipamiento, y valorar lo anterior con su precio, lo que haces comprarte el coche que estén comprando los demás, sin mirar nada. Probablemente aciertes, pero si es lo que hace la mayoría a lo mejor llega el día que no.

    Yo creo que en la bolsa cotizan muchos tipos de empresas, algunas con un futuro potencialmente bueno y otras con un futuro potencialmente peor. Unas tienen deuda y otras tienen cash. Unas tienen ventajas competitivas, y otras tienen un negocio fácilmente copiable. Por eso tengo la convicción de que la mejor forma de invertir es analizando las compañías, como he dicho antes, siguiendo la filosofía value investing (el value investor más conocido es Warren Buffett)

    Y como yo no tengo ni idea de cómo se hace eso pues delego en alguien que sí, y cuyo track record ha demostrado que lo hace bien de forma consistente en el tiempo. Mi cartera actualmente lo forman fondos índice (AZvalor, Metavalor, True Value, Magallanes) y acciones de empresas que quiero tener “para siempre” (Google, Microsoft, Apple, Facebook…)

    Es mi opinión, sólo una más! que nadie cometa el error de imitarme porque como bien dices nadie sabe qué pasará mañana.

    Responder

    • Estoy de acuerdo contigo, hay que saber analizar los estados financieros y la contabilidad de una empresa para hacer la mejor compra posible analizando el cash y el cashflow, puesto que no es lo mismo comprar una distribuidora de alimentos (DIA), que un banco, cuyo sector esta protegido en España, pero que son un enfermo terminal que acabaran sufriendo una tremenda transformación/desaparición debido a la tecnología blockchain y apps tipo fintonic.

      También en lo de que comprar un fondo es como hacer lo que hace la mayoría, sin analizar las características nos tiramos al mercado de cabeza,
      no obstante si que es posible que la estandarización masiva de este producto lleve a la volatilidad de la bolsa, ya que como bien has dicho, el mercado financiero se mueve estrictamente por la oferta y la demanda (como todos) y esto provoca mas fluctuaciones y de hecho las provocara si se estandariza, pero como todas las tendencias sucederá cuando se establezca entre la población.

      saludos !!!

      Responder

  2. Muchas gracias Ángel!!

    Yo ahora solo tengo el plan de pensiones que me hice porqué insistió mi antigua gestora de Catalunya Caixa, y mira por donde, me han devuelto 300 euros en la declaración. Antes siempre había invertido mis ahorros sin riesgo, en el mismo banco y ganando miseria. Ahora que pertenezco a BBVA, mi gestor actual me intenta convencer para que invierta mi dinero en un fondo de inversión que me recuerda un poco a lo que tú estás contando.

    “Quality Inversión Moderada es un fondo de asignación de activos global. El fondo diversificará sus activos en cartera en tres motores principales de rentabilidad: renta fija internacional, renta variable internacional y divisas. La inversión en Renta Variable se moverá en un rango entre el 20% y el 60% del patrimonio de la cartera según las expectativas del equipo gestor. Las inversiones en renta fija serán de alta calidad con un límite del 5% con un rating inferior. El fondo invertirá un mínimo del 50% de su patrimonio en otras IICs españolas o extranjeras, pertenecientes o no al Grupo BBVA, pudiendo invertir hasta un 15% del patrimonio en mercados emergentes y sin que exista predeterminación en cuanto a la rating y capitalización de estos activos).”

    Mi gestor es muy agradable y simpático pero como tú dices, no es mi amigo! Lo que quiere es hacer negocio. Así que me animo a invertir en fondos indexados por mí misma. Tal y como lo cuentas no parece complicado. En mi caso lo que me puede resultar más difícil es decidir los porcentajes, pero bueno, para eso consultaré a mi novio, que está más al día de lo que ocurre en el mundo : )

    Un besazo!
    ITZIAR

    Responder

    • Hola Itziar,
      Huye de los fondos que te ofrezcan en los bancos comerciales tradicionales. Son fondos de gestión activa con altas comisiones (el cuádruple o quinituple de un fondo indexado de gestión pasiva). Buscan en bancos de inversión como BNP, Renta4 o SelfBank fondos indexados de gestoras como Vanguard, Pictet o Amundi.
      Saludos.

      Responder

    • No se nota que eres una community de BBVA … 😀

      Responder

  3. Hola Ángel.

    Yo también invierto en fondos índice, después de haber investigado mucho sobre inversiones (supongo que parecido que tú). Sin embargo no había encontrado una compañía que me convenciese del todo y tenía pendiente investigar con qué banco/fondo/compañía invertir para pagar menos comisiones. Así que este artículo me viene como anillo al dedo, voy a seguir tus consejos. Muchísimas gracias por compartir esta información tan valiosa.

    Un saludo 🙂

    Responder

  4. Hola Ángel,

    Es un artículo buenísimo. Ésta es la mejor forma de invertir para alguien que no se quiere machacar mucho estudiando y quiere sacar rentabilidad.

    Hasta ahora tenía una estrategia de ETFs que hacían exactamente lo que cuentas. Ahora me voy a pasar a BNP, porque aunque se pague una comisión un poco mayor, el traspaso de fondos sin pasar por Hacienda es una gran ventaja.

    Hay que tener claro, que es una forma de inversión a largo plazo, con un dinero que no necesitas. Cuando hablo con muchas personas, quieren ganar dinero a menos de 5 años, y eso sólo puede ser de forma especulativa (que sin tener conocimientos, casi siempre se pierde)
    Cabeza fría y seguir la estrategia pase lo que pase.

    Una pregunta, ¿qué ventaja le ves a seguir tu estrategia en lugar del Global Stock Index?

    A ver si poco a poco, todo el mundo despierta y se da cuenta que se puede jubilar a la edad que quiera y no a la que le dice el gobierno.

    Un saludo!

    Responder

  5. Buahhhhhh Angel

    te has pasado, este era el post que yo estaba esperando. Bajar al barro y ver como haces las cosas en el asunto monetario.

    Voy a aplicar esto pero ya!!!!

    Infinitas gracias

    Responder

  6. Hola Ángel!!
    La verdad es que nos inquieta lo mismo, aunque nunca he llegado a invertir dinero real porque cuando empecé a aprender, ir a cursos, leer muchos libros, etc. Aún era menor de edad… Me ha parecido un artículo brillante, más allá de si es mejor una cosa que otra (que lo desconozco) está genialmente explicado para una persona que no sepa nada. A priori parece una buena estrategia, así que igual me lo planteo para futuro. Sobretodo hay que tener claro que aunque sea una buena estrategia o que al menos lo parezca, no deja de ser una inversión que conlleva un riesgo. Felicidades por el artículo!!

    Responder

  7. Hola Ángel, me ha parecido un post interesantísimo, tanto que me empieza a picar la curiosidad de formarme y aprender sobre finanzas personales, economía… El problema es que al no tener ni idea de este tema no sé ni por donde empezar. Qué herramientas has utilizado tu para adquirir conocimientos en este campo??
    Un saludo

    Responder

    • Hola Sonia,
      Ahí van fuentes de información: libros & blogs.
      Blog: http://www.inversorinteligente.net (busca el literal bogle)
      Libros:
      -Common sense of investing by John Bogle
      -Common sense on mutual funds by John Bogle
      -The four pilars of investing by William Bernstein
      -The intelligent asset allocator by William Bernstein
      -Bogleheads, a guide to investing by Taylor Larimore , Mel Lindauer, Michael LeBoeuf
      -Bogleheads Guide to Retirement Planning by Taylor Larimore , Mel Lindauer, Michael LeBoeuf
      -The permanent portfolio by Harry Browne
      -Fail safe Investing by Harry Browne
      -The intelligent investor by Benjamin Graham
      -Your Money and Your Brain by Jason Zweig

      Responder

      • Buenas,
        Los % para saber cómo dividir los etf (europa, eeuu, emea, como los has calculado?)

        Gracias

        Responder

      • Hola Ángel!
        Los % de distribución como los has calculado?
        Entre ETF?

        Gracias!

        Responder

    • Hola Sonia,

      Te recomiendo las stock series de JL Collins, que aunque están orientadas a los US me han parecido una lectura muy recomendable para iniciarse en las inversiones.
      http://jlcollinsnh.com/stock-series/

      Responder

  8. Totalmente de acuerdo,

    ahora bien, también has de reconocer que todo este tiempo ha sido un camino de rosas, llevamos casi 10 años subiendo gracias en parte a la actuación de los bancos centrales… resumiendo, que entiendo aún no habrías pasado por crisis como las del 2000 ó 2008 con caídas muy fuertes.

    Eso sí, aún pasándolas, si mantienes el horizonte lejano (largo plazo), aportaciones, rebalanceo, y el poder del interés compuesto, le seguirías ganando al mercado, lógicamente no un 10%, pero sí tu 6-7%.

    Para quien, como es mi caso, desea entrar ahora con un capital importante para un horizonte no tan lejano 15-20 años (no soy tan joven), pues me parece algo arriesgado estando como están las bolsas, en máximos constantes en USA, el CAPE o PER de Shiller disparado… pero bueno, no tanto porque perdiese, sino porque siento me mermaría mucho la rentabilidad futura entrar en un punto tan alto, yo al menos, de entrar ahora, emocionalmente estaría intranquilo, y no me vale el famoso DCA 6-12 meses que aconsejan ó más, quien te dice que lo hagas y justo cuando acabas de terminarlo y meter todo el capital, viene la próxima crisis.

    En definitiva, si eres joven, horizonte lejano, pequeños ahorros y demás, yo no dudaría, entraría ya mismo, sin pensarlo, aportar cuando puedas, rebalancear al año y listo.

    Por cierto, el mejor regalo que le puede hacer un padre o madre a su hijo/a es un fondo indexado, sin complicarse demasiado, un global y otro renta fija, bien que se lo agradecerá de mayor.

    Saludos

    Responder

    • Buenos días.
      La estrategia es buena pero estoy de acuerdo con Di_Marco.
      Ahora estamos en un mercado muy alcista y hay que ir con cuidado.
      Entrar ni que sea en un fondo a un precio muy elevado, puede generar pérdidas en un horizonte no muy lejano cuando el mercado baje, que lo hará.
      En todo caso, entrando a precios elevados, yo estaría al quite de vender antes que empiece la caída….
      Un saludo.

      Responder

  9. Genial artículo Ángel. Lo cierto es que el no-invertir no puede ser una opción porque como dices, al final tienes también cierto riesgo y además estás palmando pasta año a año.

    Conocía los fondos índices y los tenía bastante estudiados, pero estos manuales vienen super bien pues son acumulados de experiencia que te ahorran horas de investigación. Chapó.

    Responder

  10. Hola Ángel!
    Muy buen articulo, claro y sencillo, espero que mucha más gente se de cuenta de los beneficios. Yo llevo con fondos indexados un par de años, cartera diversificada ( nivel de riesgo 6/10) y alcanzando cerca del 8%, y la verdad que muy contento. En mi caso utilizo Indexa Capital, que cada día está creciendo más. Has probado en esta plataforma? Creo que para los que empiezan puede ser una alternativa muy muy fácil. Por cierto, se puede acceder y abrir una cuenta desde 1000 euros y con un enlace de invitado tienes hasta 10.000 euros gestionados gratis. Os dejo el mío por si a alguien le interesa:https://indexacapital.com/es/t/q8mcRx
    Seguimos esperando que nuestra cartera trabaje por nosotros. Saludos desde Málaga!!

    Responder

  11. Hola Ángel,
    Muchas gracias por este artículo, muy interesante y perfectamente explicado.
    Sabes si existe algún fondo Vanguard que replique un índice de empresas sostenibles? (como el Dow Jones Sustainability Index). Me interesa mucho este tipo de inversión y no es fácil encontrar estas oportunidades en España.
    Un saludo

    Responder

    • Hola, Miriam. Vanguard tiene el Vanguard FTSE Social Index Fund Investor Shares (VFTSX) que replica al FTSE4Good US Select. El índice de comisión (en dólares) que tiene es más elevado (0.22%) que con el típico Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral (VTSAX) (0.04%), pero se comporta bastante parecido (haz la simulación en Morningstar). El folleto del índice FTSE está en http://www.ftse.com/Analytics/FactSheets/Home/DownloadSingleIssue?issueName=F4GUSAP1

      Responder

      • Muchas gracias, me ha sido muy útil

        Responder

  12. No tengo palabras Ángel, tus dos últimos posts, este y el de cómo contratar un asistente virtual me han dejado flipado.

    No se puede añadir más valor. Tu estrategia y metodología al desnudo en dos cuestiones que muchísimos emprendedores tenemos en mente.

    Simplemente darte las gracias y animarte a seguir generando contenidos de este tipo, sin duda son de lo mejor que he leído en los últimos meses.

    Un abrazo y muchísimas gracias 🙂

    Responder

  13. que tal Angel!? un post muy currado! ole ahi! 🙂

    yo tambien tengo todos mis ahorros en fondos indexados, y el 95% en Vanguard.

    No conocía BNP Paribas, pensaba que ningun banco español ofrecía Vanguard, porque como Vanguard no les da comisión a los bancos, si se lo pides a cualquiera de banca privada te dicen que eso no existe o noseque, jaja!

    Yo lo tengo en Indexa Capital, que está fundado por Francois Derbaix, un conocido Inversor que es super listo el cabrón y se le ve que es muy buena gente. Me fio 100% de él, y por eso lo metí ahi.

    A mi me cobran 0% de comisión porque invité a mis amigos y familiares a que invirtieran ahi tambien y por eso no me cobran nada, pero si no lo haces, la comisión tambien es menor al 1% (no recuerdo exactamente cuanto, pero vamos, son pipas…)

    Un saludo desde Valencia 🙂

    Responder

  14. Hola, en el título del apartado tres identificas renta fija con acciones y variable con bonos. Dentro del apartado los mencionas al revés. ¿Como es?

    Un saludo y gracias por tu artículo

    Responder

  15. Casualmente descubrí este blog hace unas semanas (http://www.gestionpasiva.com) que es exclusivamente de invertir en fondos índice. Es una pasada, te explica absolutamente TODO, con cantidad de gráficos que te muestran todas las ventajas y bondades de este tipo de inversión, y te das cuenta que es la bomba. Tiene incluso un post fijo sobre su propia cartera (http://www.gestionpasiva.com/mi-cartera/) para que puedas ver en qué índices está invirtiendo, y cómo le está saliendo la cosa desde que empezó a invertir. Se puede ver como al principio llegó a ganar un 27%, pero luego bajó hasta un -4%!. Pero aún así no se puso nervioso, y dejó que las cosas siguiesen su curso. Actualmente está sacando casi un 32% de beneficio. Brutal. Recomiendo echarle un vistazo.

    Por otro lado, hay varias plataformas que se ocupan de gestionarlo todo por ti de manera automática, como Indexa (https://indexacapital.com/es). Te hacen al principio un test (no hace falta registrarse ni nada) sobre tu capacidad de asumir riesgo, y según los resultados y la cantidad que quieras invertir, te asignan ellos mismos unos índices (muy parecidos a los que recomiendo Ángel), aunque tú mismo los puedes cambiar si quieres. Luego inviertes la cantidad que quieras, y ellos se encargan de todo, incluso de hacerte los balanceos. Muy interesante para los novatos (y no tan novatos) que no quieran estar gestionando ellos mismos todo esto.

    Y por último, recomiendo ver este vídeo (https://www.youtube.com/watch?v=zqa-jSuXmYw). Un montón de economistas de prestigio te desmontan por completo la idea de especular en bolsa y por qué es mejor invertir en este tipo de fondos. Está en inglés, pero puedes activar los subtítulos en inglés (que están bastante clavados), o en español, aunque aquí algunas palabras fallan, aunque se entiende bien también. Lo que dice Rick Ferri justo al final es la OSTIA.

    Responder

  16. Muy buenas.

    Creo que el post está muy bien ya que aparte de una estrategia te da una guía a seguir para realizarlo paso a paso. Obviamente existen ya varias alternativas de inversión en indices.
    Desde luego la inversión en indice está empezando a ponerse de moda y a popularizarse poco a poco. Como bien dices existen varios estudios que demuestran que la gran mayoría de fondos comercializados no superan al mercado en el largo plazo o incluso pierden dinero, lo cual lo hace una gran alternativa.
    Simplemente añadir o recalcar que la inversión en bolsa debería hacerse siempre desde un punto de vista a LARGO PLAZO. La clave de la inversión en bolsa radica fundamentalmente en el plazo, nada de forrarse en dos días como dicen los miles de cursos y libros que se venden por todos sitios. La bolsa es simplemente un mecanismo para poner nuestro dinero a trabajar, pero hay que dejarle tiempo para ello.
    La inversión debería ser una obligación mas que una opción. Como dice un gran maestro, sino sabes que comprar, compra el indice!!.

    Un saludo.

    Víctor J.

    Responder

  17. Hola Angel.
    Buen y necesario articulo. Un remake del ke escribiste hace 3-4 años.Yo tb llevo un tiempo invirtiendo en fondos indexados despues de leer a los grandes como Bogle, Bernstein, Graham entre otros. Dos consejos, si me lo permites: Diversifica en Brokers (y si Bnp es un nuevo Bankia) y en Gestoras (Vanguard es un ejemplo de ética y buena praxis pero, será siempre asi? ) Recomiendo fondos indexados de Pictet y Amundi comprados en Renta4 y SelfBank.
    saluti a tuti

    Responder

  18. La madre del cordero! Es que me lees el pensamiento? He empezado a invertir, pero en plan estar por casa con el borker naranja de ING, lo que me ha llamado de ello es que puedo disponer del dinero en caso de necesidad. Con esto que tú propones no sería así ,verdad? Es decir tendrías que venderlas y perder esa comisión por venta cada vez que quisieras rescatar?
    Me ha flipado el artículo, y más que nada porque son cosas que rondan en mi cabeza ahora y ando como pollo son cabeza en el tema…
    Por cierto te recomiendo la película La gran apuesta, explican de una manera muy entretenida en entramado de la economía hipotecaria de USA y como hubo unos cuantos brókers que predijeron la explosión de la burbuja inmobiliaria y se forraron gracias a ello. No sé, para mi el tema economía e inversiones me da canguelo así que te agradezco que nos lo hagas tan digerible!

    Chuuuuu!!

    Responder

    • Caro, si me permites, te quiero dar mi opinión al respecto. Invertir en Bolsa es todo un universo, querer entrar ahi y vivir de eso, lleva años de formación y experiencia. Los que viven de la bolsa basicamente ganan lo que pierden los inexpertos como tu y como yo, jaja 🙂
      Sin embargo, el mayor problema que le veo a invertir en bolsa es que te distrae mucho, capta mucho tu atención porque todo puede cambiar en 1 hora, entonces, lo miras demasiado, y te resta concentración en tu trabajo diario.

      El estar concentrado y entrar en flujo es lo más importante para realizar un gran trabajo o ser bueno en algo. Y las distracciones lo unico que van a hacer es ponerte trabas en el camino.

      Lo que está proponiendo Angel aqui es una alternativa para no prestarle practicamente atención y tener una rentabilidad bajita, pero sin hacer nada.

      Al final, yo creo que es lo más inteligente para los no que no nos dedicamos a esto. 🙂

      Responder

      • Hey Juan! Acabo de verlo. Desastrillo soy, imagina lo que miro mis inversiones! jejeje
        En realidad lo único que me llama de lo que estoy haciendo es la disponibilidad al dinero porque en estos momentos me dedico a estudiar un nuevo área y no trabajo así que ando algo “asustadilla” pero en cuanto empiece a facturar le haré caso a Ángel y lo meteré a plazo fijo y lejos de mi vista! XD
        Muchas gracias!

        Chuuu!!!

        Responder

  19. Hay que ser muy cauteloso con las recomendaciones sobre inversiones. El mundo financiero es tan complejo que ni siquiera la opinión de los analistas expertos tiene mucho valor. De hecho hay varios estudios que confirman que una selección aleatoria de acciones suele superar en rentabilidad la opinión de los analistas, incluso del comportamiento de los índices (leer por ejemplo https://slowinver.com/el-mono-que-gana-la-bolsa/).
    Si a esto le sumamos que la sociedad tiene ciertos mensajes subliminales erróneos en cuanto a la inversión (como que la bolsa siempre sube, véase http://blogs.elconfidencial.com/mercados/perlas-de-kike/2016-11-08/la-bolsa-no-siempre-sube-a-largo-plazo_1286351/ o https://www.finect.com/blogs-financieros/bolsacom/siempre_sube_la_bolsa_a_largo_plazo), entonces llegamos a la conclusión de que es mejor ser cauta al decir ciertas cosas. Ángel, yo tampoco soy experto en el mundo de las inversiones (aunque sí opero con divisas desde hace 7 años), pero te recomendaría algo más de cautela en los consejos financieros, porque mucho me temo que no existe una solución perfecta para las inversiones (aunque tú mismo apuntas que tiene riesgo y que se puede perder, sí lo das como la mejor solución a largo plazo, y esto último yo lo pondría en cuestión). Recuérdese que el histórico de resultados no tiene poder predictivo, por lo que no debería emplearse como argumento.
    En cualquier caso, aprovecho para felicitarte por la calidad de tus entradas. Saludos.

    Responder

  20. Hola Ángel,
    este artículo va a suponer una revolución en la economía de mucha gente. Nunca antes había leído un artículo sobre invertir tan detallado y útil.

    Algo que no me queda claro. Lo recomendable es no sacar nada de las ganancias hasta que te hagan falta de verdad, para seguir generando intereses. Pero si quisiera sacar parte de las ganancias, cuándo sería recomendable hacerlo?

    Responder

    • Muy buenas.
      Llevo un año en un club de inversores que practican el value investing, la filosofía, sobradamente demostrada por Warren Buffet, que sí bate al mercado.
      No soy un experto, pero el sentido común me dice que la indexación es un anclaje a la media. Es como ir al supermercado y comprar un artículo de cada producto con la esperanza de hacer una buena compra. Os dejo un vídeo al respecto.
      https://www.youtube.com/watch?v=i5okiQFgGVE&t=570s.
      Os dejo otro artículo relacionado, escrito por Emérito Quintana en su blog Foso Defensivo. http://fosodefensivo.com/?p=297.
      Estoy de acuerdo que el value requiere tiempo. No obstante, considero que es un tiempo muy bien invertido por el efecto a largo plazo de 1 o 2 puntos porcentuales de rentabilidad gracias al interés compuesto. Antes de invertir en fondos indexados, yo lo que haría sería una mezcla entre fondos value y selección de acciones.
      Por experiencia os digo, que hay que ir con pies de plomo con respecto a lo que leemos sobre el mundo de la bolsa.
      Un saludo.

      Responder

      • Invertimos en lo que creemos.

        Hay infinitas estrategias y dentro de cada estrategia hay infinitos resultados. Si creemos que podemos batir el mercado entonces invertiremos en estrategias que intenten batir el mercado. Cuando uno quiere obtener una rentabilidad superior a la que ofrece el mercado entonces uno tiene que poder reproducir perfectamente al gestor que lo consigue, o directamente contratar su fondo.

        En el caso de Value Investing, el gestor MASTER a seguir es Warren Buffett. Pero, ¿quien tiene los medios, la experiencia, el saber, y los resultados consistentes a lo largo de los años (1965-presente), para reproducir sus resultados?

        Esta es la recomendación de inversión que hace Warren Buffett al pequeño inversor, familiares y amigos:

        http://carlosgch.com/como-aconseja-invertir-warren-buffett/

        Para contrastar la información del vídeo podéis ir directamente a la página 20, párrafo anterior a los asteriscos, de la carta que dirigió el Sr. Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway en el año 2013:

        http://www.berkshirehathaway.com/letters/2013ltr.pdf

        Saber cuando y donde invertir es importante pero aguantar tu inversión en los momentos duros es aún más.

        Aquí lo que importa no es la estrategia que utilizas sino el grado de confianza que tienes depositado en ella. Recuerda que tendrás o deberías tener una relación de largo tiempo con la estrategia que elijas.

        Responder

  21. Me encanta! Justo lo que quiero, mínimo esfuerzo y buena rentabilidad. Lo de los riesgos.. siempre se dice que inviertas aquello que consideras no vas a necesitar utilizar, así siempre podrás esperar y esperar aunque tu inversión esté en perdidas. Voy a sentarme a echar mis números y me pongo a ello. Solo una pregunta: ¿Existe un importe mínimo de inversión, o comisiones fijas que hagan que invertir una cantidad baja no sea rentable? Por el articulo he entendido que no, pero quería asegurarme.

    Gracias por estos post. Esto si que es oro puro, ;).

    Responder

  22. Hola!
    muy buen artículo, del que comparto gran parte de tus opiniones. Vanguard es mítica en el mundo de la inversión se dice que ha ahorrado miles de millones en comisiones a sus usuarios, presionando las comisiones de otras gestoras a la baja.
    En mi opinión la mezcla perfecta para invertir los ahorros es añadir a la inversión en fondos indexados que tñu defiendes una parte de gestión activa, principalmente en fodos de autor o value, de los que en España los hay bastante buenos.
    Yo invierto en fondos índice pero no a través de BNP ni de Vanguard, si no a través de Self Bank, que comercializa fondos indexados de gestoras como Amundi con comisiones también bajas ( en torno al 0’20-0’30 %). Recomiendo que la gente también valore esta opción.
    Saludos inversores!

    Responder

  23. Buenas! Lo primero enhorabuena por el artículo.
    ¿Conoces los Copyfunds del broker eToro? Funcionan en base a un algoritmo, el mínimo de inversión son 5000 dólares y algunos están dando una rentabilidad de más de un 30% anual. Échale un vistazo y nos cuentas 😉

    ¡Un abrazo!

    Responder

  24. Hola Ángel:

    Gracias por el artículo.

    Para mi, el principal problema que tiene la estrategia de inversión que comentas es que, una vez que te quieras “retirar”, tienes que empezar a sacar dinero de esos fondos índice, con lo que tu patrimonio se va viendo esquilmado año a año, lo cual es muy probable que a más de uno le genere mucha ansiedad.

    Desde mi punto de vista, hay una alternativa mucho mejor a esta estrategia. De hecho, es la estrategia original, la que surgió cuando se crearon las Bolsas. Las Bolsas se crearon para que las empresas se pudieran financiar a cambio de repartir los beneficios entre sus accionistas. Como los beneficios que va a tener una empresa en el futuro no se pueden saber con certeza (se pueden estimar), la parte del beneficio que la empresa reparte a sus accionistas (llamado dividendo) es algo “variable”. De ahí viene la palabra “renta variable”, ya que el dividendo que reciben los accionistas no es algo fijo, a diferencia de lo que occurre con los bonos y cuentas remuneradas, que por eso se llaman “renta fija”, porque el interés que te van a pagar por el dinero se sabe de antemano y es totalmente fijo.

    Lo que quiero decir con esto es que la mejor estrategia para invertir en bolsa es la estrategia original, es decir, comprar trozos de empresas (acciones) para obtener una renta periódica y variable (dividendos). Para ello lo que hay que hacer, y que está al alcance de cualquiera (y más ahora con internet), es seleccionar empresas que conoces bien, que estén bien gestionadas, con buenas barreras de entrada, y comprarlas cuando están a buenos precios. Así te puedes acabar “retirando” de forma mucho más tranquila, ya que no hace falta que te “comas” el capital invertido, sino que puedes vivir de las rentas (dividendos) mientras tu patrimonio seguirá aumentando cada año por encima de la inflación, con los lógicos altibajos provocados por la volatilidad de los mercados a corto plazo.

    De hecho, la estrategia original es la que ha utilizado Warren Buffet toda su vida, y por eso se ha hecho una de las personas más ricas del mundo. Él lo que ha hecho toda su vida es comprar empresas que conocía y entendía bien, con muy buenas barreras de entrada, muy bien gestionadas, cuando estaban a buen precio. Exactamente siguiendo la estrategia original. Podrá recomendar invertir en fondos índice todo lo que quiera, pero él no lo ha hecho nunca.

    Un saludo.

    Responder

    • Eduardo,

      Hay fondos que reparten dividendos. Y como sabes, vender un fondo para comprar un fondo tiene una tribulación razonable.
      En este sentido, la estrategia idónea es tener dos periodos bien diferenciadas: uno de acumulación y otro de reparto de rentas.

      Lo difícil es saber en qué momento tienes que ir traspasando tu capital.

      Responder

  25. Hola Angel,
    si no me equivoco, en BNP los fondos de Vanguard tienen aportaciones mínimas de 100.000€. Por ejemplo, en el caso del fondo que mencionas que replica el SP500:
    https://pi.bnpparibas.es/pdf/fondos-fichas/IE0032620787.pdf
    ¿Podrás por favor confirmarme si estoy equivocado? ¿Puede ser que esas barreras de entrada se hayan aplicado con posterioridad a tu alta como cliente con ellos?
    Gracias!

    Responder

    • Hola Manuel!

      Aunque ponga eso en la ficha, se puede invertir sin mínimo. Confirmado 😉

      No sé si es porque internamente lo hacen a través de una cuenta omnibus o por qué, pero poder se puede seguro 100%.

      Responder

      • muchas gracias por la confirmación Adri.

        Responder

      • Hola Adri,
        Todos los fondos que no estén domiciliados en tu país (el isin del fondo empieza por ES) usan cuentas ómnibus para ahorrar costes. Y esto se aplica a cualquier país.
        Saludos.

        Responder

  26. Ángel, genial artículo!

    Cuando tenga algún duro suelto invertiré en fondos índice, seguramente, aunque antes le echaré un ojo a lo que diga la red de redes al respecto, pero me has convencido bastante (ya lo empezaste a hacer con el otro artículo sobre inversiones).
    Solo una cosa, en el punto 3 has puesto las acciones como renta fija y los bonos como renta variable, y ya en el resto del artículo lo has puesto bien (acciones con renta variable y bonos renta fija). Te lo digo por si quieres cambiarlo para que no haya confusiones.

    Un saludo!

    Responder

  27. Hola Ángel,

    como siempre, consigues que me quede leyendo el artículo hasta el final (y mira que es largo!). Soy muy crítico con lo que leo en internet, pero para ser honesto me gusta la mayoría de lo que escribes. Tienes ese puntito ingenieril y pragmático que me gusta.

    Creo que en uno de los subtítulos tienes una errata (corrígeme si me equivoco). Has puesto: “3. Decide qué parte de tu dinero vas a invertir en renta fija (acciones) y qué parte en renta variable (bonos)”. Sería invertir el orden: “renta fija (bonos) y renta variable (acciones)” ¿cierto?

    Aprovecho para felicitarte por el curso de Idea2Blog que he terminado. Ya tengo mi proyecto luchando por ganar difusión (prodigious.tech). También he tenido ya alguna mini victoria siendo portada en Menéame, pero todavía queda mucho camino por recorrer.

    Un abrazo, y espero que esas inversiones vayan bien!
    Alejo Rodríguez

    Responder

  28. Wow… menudo mega post. Voy a repasarlo todo en detalle a ver cuanto puedo invertir. Tenía dinero guardado en una cuenta de ahorro justo para estas cosas, así que muchas gracias por este artículo Ángel.
    Sabía que existe un servicio de “inviérte y olvídate” en USA, pero no en España. El futuro finalmente está llegando al país de la tortilla de patatas¿? 😮

    Responder

  29. Buscando el artículo desde el móvil para compartir el buen hacer que nos regalas con amigos y familiares, lo he encontrado en otra web que no te cita ni nada.

    Responder

    • Gracias por la información María ?

      Ya estamos al corriente.

      Responder

  30. Lo de sacar el 4% una vez alcances la libertad financiera vienen por la famosa regla del 4%, como no lo has explicado (haria falta dos entradas más para ello) me permito la libertad de poner un artículo que lo explica de homo investor:
    http://www.homoinvestor.com/2017/02/23/la-regla-del-4/

    Yo en general invierto en bolsa, acciones con altos dividendos o estrategia buy&hold, pero lo cierto es que llevo un tiempo en ir pasandome un 50% de mi capital invertido a fondos y este artículo me viene de lujo.

    Una cosa que en mi opinión sería mejorable ahora es dejar el porcentaje para el fondo de EEUU muy bajo, ya que EEUU se encuentra ahora en máximos. Asi que ahora mismo mi idea sería la siguiente:
    Europa 50%
    EEUU 10%
    Emergentes 15%
    Japon 15%
    Bonos (renta fija) 10%

    La idea sería ir subiendo el porcentaje en EEUU según vaya bajando hasta llegar al 30% y bajar el Europeo segun vaya subiendo hasta el 30%, y el resto se quedaría igual.
    Debido a que invierto en bolsa y tengo sangre fria para estas cosas mi tolerancia al riesgo es elevada 🙂

    Un saludo
    Edgar

    Responder

    • Gracias por compartir el artículo Edgar, me lo voy a guardar para leerlo

      Un saludo

      Responder

  31. Hola, Ángel.

    Este es un tema complicado. Puedes tener suerte y puede pillarte un mal ciclo. Pero desde luego la bolsa siempre se las ha arreglado para superar el avance de la inflación y además creo que invertir en índices me parece la mejor opción.

    Y, claro, lo emocional es la clave para echar por tierra todo avance o, por el contrario, seguir ganando dinero de esta forma.

    Responder

  32. Angel: Siempre que recibo un correo de vivir al máximo me alegra sabiendo que traerá mensajes de verdadero valor. Acabo de comenzar un curso de inversión y puedo ampliar el horizonte financiero gracias a tu post.

    Responder

  33. ¡Hola Angel!

    ¡Estupendo artículo! ¡No ha nada como explicarlo todo paso a paso! ¡Me encanta!
    Hace tiempo que pensaba en invertir y tu post me ha animado a dar el paso.

    …Porque además de ahorrar, tambien hay que invertir para conseguir riqueza.

    Ya te contaré los resultados ;P

    ¡Enhorabuena!

    Un abrazo,

    Lorena

    Responder

  34. Buen dia angel, antes que nada agradecerte por los posts.

    ¿cuanto es el dinero minimo para invertir en los indices vanguard?

    Yo soy colombiano y vivo en colombia. ¿Como puedo invertir desde colombia en indices vanguard?.

    Gracias

    Responder

    • Hola Felipe.
      Deberías buscar un bróker colombiano que permitiera contratar fondos vanguard. Posiblemente vanguard no se pueda contratar desde Colombia.
      Saludos.

      Responder

  35. Hola Ángel, unas dudas acerca del artículo:
    Recomiendas hacer aportaciones periódicas a los fondos para aumentar su valor (interés compuesto) y dices “mi objetivo es alcanzar la libertad financiera antes de los 40 años” y “Mi idea es sacar como máximo un 4% anual una vez que “me jubile” ”
    ¿Cuando llegues a los 40 sacarás un 4% todos los años? ¿seguirás haciendo aportaciones y en qué cantidad? ¿sería como una renta anual? Disculpa pero no he entendido bien cuál es el tu propósito final de tu inversión.
    Saludos.

    Responder

    • Hola bittor,

      creo que la intención de Ángel es aprovecharse de que tendría unos ingresos anuales del 7-10% y sacar de ese beneficio un 4% , con lo que seguiría incrementando su fondo de inversión ese 3-6% de margen. Es decir, no le haría falta seguir haciendo aportaciones. Si quisieras tener unos ingresos mensuales de 2.000€ al mes, necesitarías 600.000€ de depósito con la regla del 4%… Así que mejor vamos a por el millón para asegurar 😉

      Responder

    • Hola bittor,
      Lo de sacar el 4% una vez alcances la libertad financiera vienen por la famosa regla del 4%, como no lo has explicado (haria falta dos entradas más para ello) me permito la libertad de poner un artículo que lo explica de homo investor:
      http://www.homoinvestor.com/2017/02/23/la-regla-del-4/

      En otras palabras cuando llegas a la libertad financiera es porque puedes vivir con el 4% de la cantidad total que tienes invertida, con esto se consigue que puedas sacar el 4% anual para vivir y como tu fondo obtiene una rentabilidad teorica del 8% este sigue creciendo.
      Ojo!! puede que haya un año que la rentabilidad sea negativa, pero lo logico es que la rentabilidad media anual a largo plazo sea superior al 4%, con lo que sacando un 4% anual no hay peligro teorico de que se reduzca.
      Por lo tanto (y otra vez teóricamente), se alcanza la libertad financiera cuando tienes invertido una cantidad 25 veces superior a tus gastos anuales.

      Responder

      • Gracias por la información, saludos.

        Responder

  36. Los fondos indexados me parecen una buena opción para la gente que está empezando a formarse financieramente.
    Respecto a lo que dices que las comisiones son mucho más bajas que las de un fondo habitual, es verdad, pero estos fondos de Vanguard son basicamente ETF’s en formato fondo ( interesante por el tema fiscal en España), pero no hay gestión activa, simplemente replican a un índice. Los fondos de gestión activa ( que hay de todo buenos, malos, caros, baratos) llevan mucho más trabajo de análisis de sectores, empresas, estrategia….En fín, que hay que leer, estudiar, preguntar.
    Yo, 14 años en el sector financiero y 10 en banca privada todos los días siguiendo las bolsas y no recomiendo a ningún amigo que invierta en la bolsa, creo que hay que invertir en lo que se conoce.
    Saludos a todos

    Responder

  37. Hola Angel, yo también empece comprando y vendiendo acciones y al principio para mi desgracia me fue muy bien y digo para mi desgracia por que después la cosa se torcio y todavía tengo un par de valores de esos tiempos en cartera, de eso hace ya 10 años, a partir de ahí empece a leer mucho sobre bolsa y decidi que la mejor manera era la inversión por dividendos y me va muy bien, cero estrés y cada año que pasa los dividendos aumentan, te puedo decir que mi cartera actualmente tiene mas de 20 valores de dividendo, no incluyo los 2 de los tiempos en que buscaba plusvalías que estoy esperando a ver si algún dia remontan para quitármelos de encima, es un sistema muy sencillo solo hay que tener la psicología adecuada para ser capaz de no dejarte influir en los malos momentos que hay siempre en la bolsa y tiene la ventaja de que nunca tienes que vender para tener ingresos.

    Responder

    • Hola Javi,
      Lo que comentas encaja perfectamente con lo que le pasó (y le pasa) a Don Dividendo.

      Una táctica que combine acciones con alta remuneración por dividendos con estos fondos parece que iría de lujo.

      Responder

  38. Hola Ángel,

    llegas en el momento adecuado! hace tiempo que estaba buscando donde invertir mis ahorros, pues justo ahora se me acaba de terminar el contrato que tenía con un plazo fijo a 4 años, que algo rentaba, pero nada que ver con los porcentajes de los que hablas (sobre el 2%).

    Tengo, sin embargo, algunas dudas:

    -Desde tu punto de vista, cuando y de cuánto habría que hacer aportaciones al fondo? o es indifirente por las casi inexistentes comisiones? es decir, qué seria mejor: aportar por ejemplo, 200€/mes o 2200€/año?

    -Si el banco prácticamente no gana nada con este tipo de fondos… porqué lo ofrece? hay alguna trampa/ letra pequeña?

    Gracias por el artículo, de verdad! me ha abierto un mundo nuevo!

    Saludos

    gracias por tu artículo, me ha encantado!

    Responder

    • Hola Esther,
      Respondo a tus dudas:
      1)Desde tu punto de vista, cuando y de cuánto habría que hacer aportaciones al fondo? o es indifirente por las casi inexistentes comisiones? es decir, qué seria mejor: aportar por ejemplo, 200€/mes o 2200€/año?
      Lo matemáticamente más aconsejable es invertir con cuanta mayor frecuencia mejor. Si puedes mensualmente mejor sino, pues bimensualmente o trimestralmente. De esa forma, tus aportaciones se hacen a un precio medio ponderado de las participaciones a lo largo del año.

      2)Si el banco prácticamente no gana nada con este tipo de fondos… porqué lo ofrece? hay alguna trampa/ letra pequeña? El banco o bróker o intermediario se lleva una parte de la comisión de gestión que cobra la gestora. Obviamente a los bancos les interesa comercializar fondos activos (No pasivos) porque se llevan una mayor tajada. Por ese motivo la banca comercial tradicional (no los bancos de inversión como Renta4 por ejemplo) comercializan fondos de gestión activa.
      Saludos.

      Responder

  39. ¡Hola!

    Yo utilizo renta4, que no cobra comisiones por contratar fondos y tiene algunas oficinas en España, además de poder hacer todo online.

    Como curiosidad, al intentar contratar los fondos Vanguard recomendados, me aparece un mensaje: “Inversión mínima inicial: 100.000,00. Inversión mínima aportaciones sucesivas: 200,00 Euros”

    ¿Es necesario invertir 100.000€ como primera inversión para después poder invertir menos? ¿os pasa con vuestros gestores?

    Saludos!

    Antonio

    Responder

    • Hola Antonio,
      eso pasa porque renta4 no comercializa los “compartimentos” o tipo de esos fondos de los que habla Angel. Si te fijas seguro que las comisiones del que pide más de 100000 € para poder abrirse son aún menores que las que decía Angel (deben ser un 0’10 ó 0’15 %) y su número de identificación o ISIN. será también diferente.

      Responder

    • Hola. Renta4 si le exige 100.000 pero no Bnp.
      Saludos
      Saludos.

      Responder

  40. Genial aportación Angel,

    Yo, como ya han comentado por aquí, utilizo Indexa Capital para mis inversiones en fondos indexados. Existen más opciones similares como las que puedes ver en https://www.fondosindexados.net, y la verdad es que es una forma muy sencilla de invertir y olvidarte.
    Las comisiones que te cobran son mínimas, menos de un 0,60% anual, y se encargan de todo e incluso de hacerte los rebalanceos automáticamente, te recomiendo que lo pruebes. A través de este enlace te regalan la gestión de los primeros 10.000€ que inviertas: https://indexacapital.com/es/t/kSl6Ub, y sino, puedes probar alguna de las otros robo advisor que hacen lo mismo que Indexa, que como te digo, por muy poca comisión tienen muchas ventajas.

    Un saludo!

    Responder

  41. Buenas,

    Mi cartera indexada está formada de la siguiente manera, 100% RV:
    – 80% Amundi MSCI World Index
    – 10% Vanguard Global Small Caps
    – 10% Vanguard Emerging Markets Index

    Responder

    • Es aconsejable diversificar en gestoras y brokers. Tienes demasiado dinero metido en Amundi. Usa otras gestoras como Pictet y/o traspasa parte a Vanguardia.

      Responder

  42. Qué artículo más bueno ! Me ha encantado. Super bien explicado. Entran ganas de tener dinero e invertir.
    Yo sabía algo de ellos, porque una persona siempre me ha dado la vara diciéndome que hacía el “ridi” ( financiera y fiscalmente hablando ) invirtiendo en planes de pensiones y en pagarés de determinadas empresas del Ibex 35, que renuevo o no anualmente y por las que he obtenido una rentabilidad del 5%. No me ha ido mal, tampoco es que tenga mucho dinero, pero creo en los planes de pensiones, no como están ahora regulados por supuesto, pero cambiarán a mejor sí o sí, así que es una apuesta futura.
    También es verdad que a mí lo de la libertad financiera se me pasó al llegar a los 40. Igual fue hormonal, no sé.

    Responder

  43. Wow, justo lo que necesitaba…

    Hace tiempo que estoy pensando en invertir. Y aunque ya he hecho mis pintos, no me he atrevido a ir a bolsa por miedo, desconocimiento…Y no conocía tampoco estos fondos.

    Esto me va a venir genial Ángel. Así que felicidades, has dado en el clavo. Creo que muchos que están en mi situación también te lo agradecerán. Gracias por estar siempre aportando artículos de tanto valor…

    ¡Un fuerte abrazo!

    Responder

        • Pues yo me lo he leído y no me ha gustado mucho, no comprendo el afán por demostrar que “tu sistema” es mejor que otros. Veo ahí mucho de ego y de querer vender tu libro (esto último me parece lógico), pero poco más.

          No me ha quedado claro, Antonio, si piensas que las carteras Bogle (o cualquier otro ejemplo de cartera lazy) son “malas” y no las recomiendas, o simplemente piensas que son válidas pero que pueden mejorarse.

          Gracias por la aclaración y un saludo.

          Responder

  44. Hola Angel:
    Después de leer el post que has realizado -grandes verdades en él- permiteme que discrepe en algunos temas de los que hablas.

    La gran desventaja de las ETF o los fondos indexados cuando realizas una inversión unitaria es que lo único que queda esperar a tu dinero, es que el mercado o la bolsa sea ascendente, es decir, que tu dinero se mueve en función de la volatilidad del mercado, no hay gestión activa, sino que es gestión pasiva.

    ¿Que ocurre si el mercado global sufre correcciones bajistas profundas? Que el formato de inversión que propones no te da flexibilidad antes las situaciones adversas que el mercado suele tener. ¿Hubieses mantenido la inversión si el mercado hubiese tenido un descenso del -25%?

    El problema -desde mi punto de vista- no es el fondo indexado (ETF) que elijas, sino que debes contar con una estrategia que los comercializadores de este tipo de productos no tienen, aun así para paliar este contratiempo, te sugiero que apliques a tu inversión la estrategia DCA tal como describo en el Post que publique el pasado 8 de junio del 2013 http://juannaranjo.com/la-clave-del-exito-para-ganar-en-la-renta-variable/.

    No obstante te sugiero en el escenario financiero actual que apliques la estrategia DCA para reducir tu exposición de riesgo en tu cartera de inversión y optimices la rentabilidad.

    Cuidate y disfruta del viaje, por cierto, estarás de acuerdo conmigo que los Warriors son mas divertidos cuando juega Kevin Durant.

    Responder

  45. Wooow. Un artículo interesantísimo y muy útil. Siempre he querido y me ha interesado el tema de la bolsa pero nunca he encontrado alguien que me explicara paso a paso qué hacer y cómo. Sin duda lo pondré a prueba =)

    Responder

  46. Es algo que está demasiado fuera de tu control. Un día llega Trump y dice algo o hace algo que nadie espera y se lia en la bolsa. Otro día lo que parecía una buena gestión de la empresa resulta que se descubre que no es así y cae el valor… la inversión en bolsa es sinceramente bastante dificil de controlarle lo que pase por uno mismo y te hace perder bastante tiempo mirando la evolución de las cotizaciones, de los mercados financieros y otra serie de noticias, porque de repente tu dinero invertido te preocupa. Esta es la parte que no se cuenta, el tiempo que se pasa en consumir cierta información y los cambios de ánimo positivos/negativos que tienes en el tiempo en función de cómo te va algo que no tienes bajo control. La bolsa es para valientes expertos o/y personas con el estómago muy duro que no les importa el hecho de no mirar el precio de sus acciones pues tampoco necesitan ese dinero para vivir.

    Responder

    • Hola Miguel,
      Como tu dices la bolsa es para gente que tenga sangre fria y dinero que no vaya a necesitar en los próximos 5 años.

      Que la bolsa está en gran medida fuera de tu control? cierto.
      Qué es arriesgado? si y no.

      Tenemos a alguien que invierte en bolsa en varias compañias del Ibex 35 incluida, por ejemplo, BBVA. Es una persona que ha diversificado un poco el riesgo. y la gente le dice que es arriesgado cuando su fuente de ingresos proviene de los dividendos de diferentes compañias.
      Por otro lado tenemos a un trabajador de BBVA que no invierte en bolsa, su única fuente de ingresos depende de una sola compañia. Si BBVA entra en crisis, tiene que echar a la mitad de trabajadores o quiebra el trabajador de BBVA pierde toda su fuente d eingresos, en cambio el que invierte en bolsa pierde una fuenta pero sigue teniendo otras.

      Desde mi punto de vista corre más riesgos aquel que solo depende de una fuente de ingresos pero de cara a la sociedad parece que es al reves.

      Lo que quiero decir es que invertir en bolsa no es más arriesgado que trabajar para una compañia, de hecho yo creo que es menos.

      Un saludo

      Responder

  47. Yo a los fondos que propones añadiría el Vanguard Small Caps que tiene una relación rentabilidad/riesgo histórica magnífica,eso sí para perfiles tolerantes al riesgo.

    Responder

  48. Solo una pregunta: como cubres el riesgo divisa?

    Ahora mismo el USD está “fuerte” pero si el euro vuelve a revalorizarse perderás un gran porcentaje de tu inversión.

    Responder

    • Hola. No se cubre el riesgo divisa en fondos indexados de renta variable, sólo en algunos de renta fija.

      Responder

  49. Otro comentario:

    El apartado de la físcalidad creo que no es correcto (AFAIK), me explico:

    Los ETF tributan como acciones (no confundir con la tributación de FI), lo que comentas es cierto para fondos de inversión (puedes traspasar entre FI sin tributar por beneficios hasta que vendas), pero no para ETF’s, en los que no se puede hacer traspaso sin tributar.

    Responder

    • Es que en el post no habla de etfs si no de fondos indexados de Vanguard

      Responder

  50. Miguel, lo que tú llamas sangre fría, yo te podría decir-desde mi punto de vista- que es conocimiento.
    Hay 3 variables imorezcindibles para ganar dinero en bolsa:
    1- capital q no necesites
    2- objetivo de rentabilidad
    3- Horizonte temporal

    Con estas 3 variables, te puedo desmostrar que puedes obtener el 9,51% de media anual.

    Responder

  51. Qué post más útil! Alguien sabe si esto se puede hacer desde Alemania? Gracias 🙂

    Responder

    • Si. Busca en un broker llamado Flatex.

      Responder

      • Gracias Ángel!!

        Responder

    • Yo desde Alemania hago lo mismo, pero comprando ETFs en vez de fondos convencionales. Es muy parecido. Vanguard se vende en Euronext (Holanda). Los “iShare Core” son muy similares y se venden en Xetra (Frankfurt). Todo inversión pasiva, sencilla y transparente.

      Responder

  52. ¡Muy buen artículo! Es didáctico y explica el funcionamiento de los fondos indexados de manera muy amena.

    Ángel ya explica en el post que siempre existen riesgos, pero es importante recalcar que en el mundo de la inversión no existe una fórmula maestra que se replique en el tiempo. La economía es volátil y la estabilidad de otros productos financieros que a menudo son complejos, como pueden ser los derivados, tienen un impacto brutal en la mayoría de productos bancarios.

    No importa cómo de buena sea la evolución de una inversión ahora o el año pasado. Incluso si ha funcionado a las mil maravillas durante años, eso no garantiza que vaya a seguir funcionando en el futuro.

    Ya se ha mencionado varias veces, pero es IMPORTANTÍSIMO invertir únicamente el dinero que no haga falta a corto plazo, a no ser que tus conocimientos y tiempo libre te permitan dedicar mucho tiempo a la especulación.

    Dicho esto, los fondos indexados son actualmente una de las opciones de menor riesgo para ir haciendo hucha a largo plazo. No ofrecen tantas garantías como los depósitos, pero normalmente tampoco se exponen a tantos riesgos como la mayoría de ETF.

    Responder

  53. Hola a todos!

    Pedazo de post te has marcado Ángel! Me va a venir fenomenal.

    Yo tengo dos preguntas ¿La página Vanguard se puede poner en español en alguna pestaña? y otra cosa ¿Cómo se declaran los ingresos obtenidos de esa inversión? ¿Soy autónoma, en qué epígrafe se pone? ¿Hay que registrarse en Hacienda de alguna manera especial?

    Creo que sería útil que se incluyera en el post o pudiérais responderme.

    Muchas gracias!
    Saludos
    Noemí

    Responder

    • Hola Noemí,
      Los ingresos de los fondos de inversión pueden venir por dos fuentes:
      1) porque vendes tus participaciones (todas o una parte). En ese caso, fiscalmente hablando, se tratan en el apartado de ganancias/pérdidas patrimoniales.
      2)porque has escogido un fondo indexado de reparto (es decir porque reparte dividendos si el fondo es de renta variable o reparte cupones porque el fondo es de renta fija) y en ese caso, los cobros los declaras en la parte de rendimientos del capital mobiliario. Yo te recomiendo un fondo de acumulación (que no reparte dividendos/cupones) porque así maximizas los efectos del interés compuesto).
      Por tanto, si has escogido un fondo de acumulación y no vendes nada (de eso se trata la estrategia, de comprar y mantener en el tiempo hasta que alcances tu libertad financiera y empieces a vivir de tus ahorros) NO TIENES QUE APUNTAR NADA en tu declaración de la renta.
      Saludos.

      Responder

  54. Ángel
    Eres brillante. Pero eso tu ya lo sabes.
    Sin embargo, este tema es muchísimo más complejo.
    No entraré a valorar tú estrategia, que, por cierto, no es de notable alto, sino de sobresaliente, no por la rentabilidad, sino por lo claro que lo tienes.

    Tampoco entraré a comentar “mejores” estrategias que la tuya: por un lado, porque ya se ha dicho de todo en los comentarios, y por otro, porque no hay mejores. Habrá distintas estrategias.
    Únicamente, me permito exponer aquí algunas reflexiones:

    Uno tiene matrícula de honor en esto de las inversiones cuando consigue millones de rentabilidad con capitales pequeños. Esos afortunados no suelen opinar en blogs.

    Me preocupa que todo el mundo coincida que lo mejor ahora es la gestión pasiva, el value investing y el buy and hold. En su momento era el alpha, luego la beta, etc… ¿Modas?

    Diversifica, no sólo de forma “típica” (geográfica, temporal, etc…) sino tb de estrategia.

    Invertir sólo protege tus ahorros de la inflación, si quieres hacerte rico o alcanzar la IF, dedícate a otra cosa.

    Huye de los traders que viven de los cursos y libros y de las gestoras con comisiones fijas o variables año a año.

    Fórmate tooooodo lo que puedas. Malkiel, Graham, incluso Paramés te contarán cosas interesantes. Para llegar nuevamente al punto de inicio y darte cuenta de que no sabes nada.

    No inviertas en lo que no entiendas.

    Tengo serias dudas de que debamos invertir el dinero que no necesitamos. Creo que hay que invertir el dinero que tienes planificado usar en un concreto momento futuro. Eso que dicen de invierte el que no necesites no me convence.

    Prepárate psicologicamente para las opiniones, tanto de los cuñados como de los que saben más que tú.

    Yo tb he hecho mis pinitos, pero nada espectacular, por ahora, lo que más me convence es la mezcla (fondo indexado + fondo Value + alguna acción que me apetece tener para siempre, como Disney).

    Gracias, Ángel, como siempre.

    Responder

  55. El post me parece genial pues sinceramente apunta a la gestión indexada o pasiva que es la mejor forma que tiene la gente de gestionar sus ahorros o inversiones y la mejor forma con mucha diferencia.

    Estoy de acuerdo con múltiples puntos del post como la importancia de minimizar las comisiones, que no hace falta contratar a nadie para que gestione nada pues es sencillo y fácil, los productos de Vanguard son de los mejores, el poder de la diversificación e incluso con la elección de BNP Paribas como gestora para acceder a esos fondos de Vanguard en España.

    Pero creo que el post debería aclarar ciertos puntos con mucho más detalle pues la gente cuando se trata de finanzas solo mira los puntos positivos y muchas veces no ve más allá y luego vienen los batacazos.

    Por ejemplo.

    El 10.1% anual desde 2012… Son solo 5 años y en este tipo de inversión es poco tiempo y puede inducir a la gente a pensar que ese será el rendimiento tipo cuando es algo muy excepcional.

    He replicado tu portfolio para ver cómo se comportado los últimos 20 años:

    El rendimiento pasa a ser de un 7.08% aunque si descontamos la inflación se queda en un 4.84%.

    No es mal rendimiento pero tiene un drawdown del 49.37% que quiere decir que de esos 20 años en un momento dado ibas perdiendo la mitad de tu capital.

    A 15 años es del 7.06% (con inflación el 4.83%) y el drawdown sigue siendo el mismo.

    Y a 10 años el rendimiento es el 5.41% (con inflación el 3.49%) y el drawdown no cambia.

    Con estos datos yo no invertiría con esas ponderaciones que has dado porque para mí es muy arriesgado aunque es cierto lo que indicas de que son tus ponderaciones y tus riesgos y cada uno ha de valorar los suyos.

    Para mí el drawdown mata esa estrategia. Yo no aguanto ir perdiendo el 50% de mi inversión y creo que la inmensa mayoría tampoco y cuando yo busco invertir de esta forma necesito un drawdown bastante más pequeño (tope un 20%).

    No quiero alargar mucho mi comentario pero no puedo dejar pasar otro tema.

    Los comentarios que has recibido aportan valor al post y mucho. Hay algunos muy acertados pero también quiero aportar algo.

    Conozco el negocio de Indexa y estoy de acuerdo con la recomendación que se hace en varios comentarios. Es mucho mejor pagar un 0.45% de comisión a una empresa de ese perfil que pagar comisiones 4 veces mayores a los fondos tradicionales de gestión activa.

    Pero pongámoslo en contexto otra vez usando los datos de la propia indexa. 0.21% de comisiones promedio + 0.45% de comisiones que carga indexa.

    Si empiezas con un capital de 10.000 Euros y estas 30 años invertido consiguiendo una rentabilidad del 7% acabarás con 62.407 Euros (asumimos tanto la comisión de los fondos como la de Indexa o sea un 0.66% de comisiones)

    Si empiezas con un capital de 10.000 Euros y estas 30 años invertido consiguiendo una rentabilidad del 7% acabarás con 71.470 Euros (asumimos solo la comisión de los fondos o sea un 0.21% de comisiones)

    Hablamos de una diferencia de 9063 Euros y la pregunta para la reflexión es ¿No merece la pena hacerlo nosotros mismos pues es sencillo, fácil y no requiere mucho tiempo al año?

    Termino felicitándote porque realmente posts como este aportan luz en el tema de las finanzas donde el 95% de lo que lees es mentira y esta orientado a timar a la gente.

    Responder

    • Hola Jesús,
      Me parece muy interesante analizar el comportamiento de los últimos años de un “portfolio” y ver el “drawdown”. ¿Qué herramienta utilizas para ello? Mi caso es el de cero conocimientos sobre el tema, pero en mentes de invertir algo a largo plazo (25-30 años).
      Gracias!!

      Responder

      • Para ver el drawdown (% de max a min) puedes trabajártelo con excel o puedes utilizar programas como: metastock, amibroker, visual chart, etc.

        Los que yo utilicé en mis tiempos de trading fueron metastock y sobre todo amibroker. Pero para ver unos pocos mercados la mejor opción es excel.

        Responder

  56. ¡Gracias a Angel y a los ” comentaristas” por toda la información! Es bueno contrastar opiniones, estudiar y decidir en consecuencia. Un mundo difícil, sin duda…

    Un saludo!

    Responder

  57. Buenas a todos:

    Una duda básica pero que para mí es fundamental:

    Si invierto en un fondo índice y necesito el dinero por cualquier razón, ¿tengo liquidez inmediata? ¿Hay alguna penalización?

    Muchas gracias!

    Responder

    • Si. En tres días hábiles lo tienes.

      Responder

  58. Hola Angel
    Muy interesante, pero la verdad es que yo tengo mi dinero en un banco ético, concretamente en Triodos Bank, y si el dinero que voy a invertir no va a un fondo ético, no lo quiero por mucha rentabilidad que me de, mis principios van primero.
    Un saludo desde Extremadura y sigue disfrutando de tus viajes

    Responder

  59. Si BNP Paribas es nuevo, ¿en qué broker invertías en este tipo de fondos desde 2012 hasta 2016? ¿Has seguido durante estos años esta misma política de inversión?

    Responder

  60. Millones de gracias Angel!!
    Estaba esperando este post como agua de Mayo. Es un currazo toda la info q has explicado o al menos para alguien como yo q tienes buenos ahorros y no sabe como sacarles provecho.
    Son muchas cosas pero explicado bastante sencillo. Gracias gracias gracias! Hace falta mas claridad en estos temas. Y junto con los comentarios de los demás vammers enriqueciendo aún mas el post me parece un lujazo!
    Suerte a todos!

    Responder

  61. Hola,

    ¿qué haríais si estáis interesados en esto mismo pero vives en Asia? ¿Algún broker internacional que recomendéis o lo mejor es buscar en el propio país de residencia? Podria abrir una cuenta en BNP Paribas como recomienda Ángel, pero al vivir fuera no sé si serían más desventaas que ventajas aparte de tener que hacer una transferencia periódica con comisiones elevadas :-/

    Bueno, ¡un saludo y gracias!

    Responder

    • Yo también invierto de manera pasiva usando ETFs (fondo de inversión en formato “acción”). Porque no resido en España y esto me es más fácil.
      Las bolsas de Tokio, Singapur y Honk Kong ofrecen ETFs, sus webs dan mucha información en inglés. Cualquier broker que te permita comprar acciones en esas bolsas vale. Mejor uno local para que sea más barato.
      O si no, los ETFs europeos (busca la etiqueta UCITS en su nombre) tienen fama de estar bien regulados y se compran también fuera de la UE. Cualquier broker con acceso a las bolsas de Londres, Amsterdam o Frankfurt vale. Yo compro ETFs de Vanguard en Amsterdam y de “iShares Core” en Frankfurt.

      Responder

  62. Me recomendó este articulo un buen amigo. Los buenos amigos o bien te envían chorradas, para que te rías un rato (yo hago lo mismo 🙂 ), o cosas excelentes. Y este articulo es EXCELENTE!!!! en todos los aspectos.

    Estudie el mundo de la inversión y especulación durante más de 5 años para invertir nuestros tan sufridos ahorros. Después de desarrollar estrategias, simularlas y seleccionar las 4 mejores, de cientos, las utilicé para invertir nuestros ahorros.

    El objetivo de la inversión activa, para mi, son dos: uno, sacar una rentabilidad más alta que la del mercado (8-10%) y dos, conseguir un drawdown (% de caída) inferior al del mercado. Pues bien, durante el año 2014, aunque utilice estrategias distintas y basadas en autores de libros, traders, inversores, Hedge Funds, etc. NINGUNA de mis estrategias superó al mercado.

    El resultado fue que perdí el 15% de nuestro capital de inversión y no fue más, por todo lo que me había preparado. En ese mismo periodo, una estrategia con fondos indexados de bajo coste y con aportaciones periódicas, tal y como recomienda Angel, hubiese obtenido una rentabilidad superior al 20% (ese año).

    El 96% de los fondos de inversión no superan a sus indice de referencia. Los fondos incluidos en el 4% restante no siempre son los mismos.

    Aunque ahora estamos en máximos de mercado y todos esperamos que en algún momento baje, la estrategia de ir a fondos indexados es la mejor opción a largo plazo.

    Es importante ser conscientes que ir a largo plazo es ir a LARGO PLAZO y eso significa ir a 10,15, incluso +20 años. Por lo tanto, la situación actual del mercado es la que es. Debemos evitar que nos afecte la rentabilidad al día, mes, o incluso año de nuestro fondo indexado. La rentabilidad que realmente importa es la compuesta:

    http://carlosgch.com/interes-compuesto-einstein/

    Ahora bien, para minimizar al máximo el riesgo del mercado, incluso el de moneda, podéis utilizar la técnica de realizar aportaciones periódicas. Estos dos vídeos, de apenas un minuto, os pueden servir para entenderlo mejor.

    http://carlosgch.com/dollar-cost-averaging-excelente-tecnica-de-inversion/

    http://carlosgch.com/como-invertir-cuando-invertir/

    Mucha gente piensa como Juan. La gestión pasiva igual a rentabilidad mediocre o incluso baja. Conseguir la rentabilidad que te da el mercado no es cualquier cosa. Vivir por debajo de tus posibilidades. Apartar un porcentaje de tus ingresos. Invertirlos todos los meses durante 5 – 30 años. Requiere, entre otras cosas, visión, determinación, disciplina, equilibrio y sentido de la vida.

    Los que tomen acción para hacerlo obtendrán la rentabilidad del mercado, que muy a mi pesar no será la rentabilidad que obtendrá la mayoría.

    Responder

    • Muy interesantes tus vídeos… prácticos, amenos y atractivos visualmente… indagaré un poco más sobre el contenido.
      Gracias por tus consejos también!

      Saludos

      Responder

  63. Fascinante!!!
    Llevo algunos meses siguiendote crack muchas gracias por estos aportes alucinantes!!! Conozco poco del mundo de la inversión soy sincero, pero los recursos que brinda definitivamente cambian todo. Por cierto alguien sabe si existe algo similar en México o algún fondo que alguien pueda recomendada?
    Saludos a toda la comunidad

    Responder

  64. gran post Ángel! Pero tengo una pregunta que no sé si no he entendido bien: cuando haces aportaciones periódicas (pongamos, X cantidad cada mes) ya estás repartiendo esa X cantidad entre todos los fondos de tu cartera según los pesos geográficos que tienes como objetivo, no es así?

    Entonces realmente cada mes estás rebalanceando tu cartera, y no entiendo para qué hace falta estar pendiente de los rebalanceos si ya con las aportaciones periódicas lo consigues.

    O eso, o es que las aportaciones periódicas las asignas de otra manera que no he comprendido yo bien.

    ¡Gracias por la aclaración y enhorabuena por el post!

    Responder

    • La idea es poner las aportaciones mensuales entre los fondos que más hayan bajado o menos hayan subido pero eso puede no ser suficiente para mantener cada fondo en los % que quieres y por eso una vez al año haces el resbalando con traspasos entre fondos sin penalización fiscal.

      Responder

  65. No estoy ahora muy allá de ánimos para ponerme a hacerlo, y seguramente alguien habrá confeccionado el tutorial correpondiente, pero si se compran ETFs de la UE pero en sedes ubicadas fuera de nuestro país, el tratamiento fiscal es idéntico al de los fondos de inversión comprados en España.
    El ahorro en comisiones es todavía mayor que si se compran Fondos de Vanguard a través de BNP.
    Aquí se puede leer en el críptico lenguaje administrativo: http://es.fundspeople.com/news/tributos-aclara-el-fin-del-peaje-fiscal-por-traspasos-de-etf-comunitarios

    Responder

  66. Gracias Ángel! Menudo postazo!!
    Me lo he leído despacito y todos los comentarios de después y realmente reconozco que estamos ciegos. Yo soy una analfabeta total finacieramente hablando, por eso un post así es como una ventana a otra dimensión, jajaja!
    Agradezco mucho también todos los comentarios porque incrementan notablemente el valor al post que ya de por sí es mucho.
    Me parece un campo muy interesante para investigar.
    Gracias a todos!

    Responder

  67. Yo después de leerme este post me he mirado otros 50 artículos aproximadamente en varias páginas especializadas, me he visto todos los vídeos de CarlosGch (que le conocí por el comentario que puso aquí, están bastante bien) y hasta he hecho un curso gratuito sobre inversiones que encontré por ahí y era fiable (no vendía humo). Con las cosas del dinero hay que ser meticulos.

    A día de hoy creo que, efectivamente, los fondos índice son la mejor opción para tener una rentabilidad más que aceptable con bastantes garantías y seguridad, sin tener que vivir pendiente de la bolsa, las acciones, los valores y el análisis de empresas.

    ¡Gracias de nuevo, Ángel!

    Responder

  68. Hola angel! Quería preguntarte cuál sería el equivalente a un fondo índice acá en la Argentina?

    Responder

  69. Wow, Increible post. Util, veraz y ameno. Q mas se puede pedir??
    Antes que nada, mis mas sinceras felicitaciones y esperando una VAM party en Galicia. 🙂

    Angel, en un punto de post de como abrir la cuenta con BNP Paribas, hablas de los pasos que alguien tendria que dar y mencionas:
    “Cuando tengas los dos documentos firmados, tendrás que meterlos en un sobre junto con una copia de tu DNI y un justificante de actividad profesional y enviarlos por mensajero a la oficina central de BNP Paribas.”

    A que te refieres con un justificante de actvidad profesional? Una nomina? Quiere decir eso que si no estas trabajando actualmente no se puede aunque tengas el dinero ahorrado?

    Muchas gracias por el post y esperando ya el siguiente con ansia.

    Un saludo enorme.

    Responder

  70. ¡Guau, qué buen artículo!

    Una duda: ¿qué se puede hacer con el ” justificante de actividad profesional ” si se está desempleado?

    ¡Gracias y enhorabuena! Eres un referente :).

    Responder

    • Hola Alex! Te respondo yo, espero que a Ángel no le moleste, la verdad es que poco se puede aportar al artículo en sí porque es excelente. Un resumen perfecto de la inversión indexada.

      La inversión inicial de 100.000€ es un mínimo que tiene que poner BNP para poder participar en ese fondo, pero ese mínimo no es para cada cliente, por lo que el mínimo que tienes que invertir tu es 1 participación. Me explico:

      El Vanguard Emerging markets, por ejemplo, requiere 100.000€ de inversión inicial a BNP y cualquier otro broker, y lo que hace BNP es juntar la inversión de muchos pequeños accionistas como nosotros en una sola cuenta. Cuando la inversión suma 100.000€, BNP ya puede entrar en ese fondo y por tanto ya lo ofrece en su web. A partir de ahí, puede entrar cualquiera con una participación.

      Saludos!

      Responder

  72. Enhorabuena por el post!

    Resume perfectamente como iniciarse en la inversión indexada para españoles.

    Gracias también por los valiosos aportes realizados en los comentarios.

    Saludos a tod@s!

    Responder

  73. Hola Ángel:

    Muchas gracias por este post tan completo. Estoy siguiendo tus pasos tal como indicas. Acabo de abrir la cuenta y voy a enviar la documentación por correo postal. Pero quería preguntarte, ya que has pasado por el proceso antes, a qué se refiere con lo del “justificante de actividad profesional” que hay que enviar. ¿Es una fotocopia de mi contrato laboral, de la vida laboral? No tengo muy claro qué enviar.

    Si Adri o tú me pudierais dar una pista (ya sé que al fin y al cabo vosotros no trabajáis en BNP 😉 ), os lo agradecería.

    Un saludo y enhorabuena por la calidad del blog.

    Responder

    • Con el recibo de la última nómina te vale, Cristina.

      Responder

  74. Hola Angel y hola a todos, tengo una duda cuando hablamos de “fondos indexados” estamos hablando de ETF?. Perdonen pero no me queda claro el concepto sin son la misma o cosa o dos diferentes. desde ya gracias por vuestra aclaración.

    Responder

    • Los ETF son una cosa diferente, no tienen nada que ver con los fondos.

      Aprovecho para lanzar una pregunta para Ángel u otros expertos: ¿qué newsletters o blogs de referencia recomendáis seguir sobre este tema y sobre la filosofía Bogle?

      Muchas gracias

      Responder

      • No soy un experto, pero te recomendaría que le echases un vistazo al blog de Academia de Inversión. Tiene muchos artículos, titulados Artículos recomendados para inversores, en los que enlaza a otras webs en español y en inglés sobre inversión, varias de ellas sobre inversión pasiva. Hay muchos artículos sobre este tema en Finect, Dondividendo o Cazadividendos, no recuerdo bien, no sé, lo leí hace unos meses y he olvidado las webs porque solo quería cerciorarme de la utilidad y fiabilidad de los fondos índice (la tienen, estoy convencido).

        Responder

      • Los blogs de referencia para la inversión pasiva promovida por Bogle son:

        -www.inversorinteligente.net (lleva dos años en los que apenas publica post nuevos pero tienes mucha chicha para aprender por los años anteriores).

        -www.gestionpasiva.com (lleva poco tiempo y pocos posts pero interesantes. Ideal para principiantes).

        -www.quenoteloinviertan.com lleva poco tiempo y pocos posts pero interesantes. Ideal para principiantes).

        Un saludo

        Responder

  75. Una pequeña aclaración fiscal. Tal y como comenta Mª Sola, la fiscalidad de los ETF es algo más compleja que la de un fondo al uso. En concreto, sólo podrán acogerse a la ventaja fiscal de no tributar en caso de traslado que comenta Ángel si el ETF es extranjero.
    En el caso de los ETF españoles, entendidos como los que están gestionados por gestoras y entidades con sede en España, esta ventaja no se aplica y habrá que pagar impuestos cada vez que hagas o deshagas una posición.
    Además, incluso con los extranjeros, el broker por defecto tenderá a no aplicar la exención en caso de traslado (vamos, que te retendrán un 19% de IRPF que no deberían) y tendrás que pedirle directamente que no lo haga.
    Para quienes quieran ampliar información, aquí pueden hacerlo: https://www.finect.com/grupos/fiscalidad-e-impuestos/articulos/como_tributan_los_etfs_extranjeros

    Responder

  76. Angel! muy útil la información.. como hiciste para abrir una cuenta en Vanguard sin Seguro Social? estoy tratando de abrir una pero me lo solicita! gracias!
    Saludos!

    Responder

  77. Si estáis interesados en este tema os recomiendo echar un ojo a Indexa Capital, lo hace prácticamente de forma automática. No se si alguien mas lo ha recomendado, muy útil.

    Responder

  78. Hola a todos, enhorabuena y muchas gracias Angel por el post, excelente.

    Tengo una duda, ¿qué ocurre si por ejemplo invierto 10.000 euros, y después de unos meses o años quiero o necesito sacar una pequeña parte de los beneficios, digamos 50 euros, 100 euros, y transferirlos a mi cuenta corriente? Existe algún problema, ¿tendría que pagar impuestos supongo?
    No tengo idea de como funciona, gracias de antemano por vuestra ayuda.

    Responder

  79. A la hora de hacer las aportaciones mensuales y habiendo escogido fondos de inversión sin costes de subscripción, uno se podría preguntar si sería mejor hacer aportaciones diarias, semanales, bisemanales o mensuales. Aunque hacer aportaciones diarias parece ser la mejor opción para reducir la volatilidad, este estudio prueba que no.

    http://freefrombroke.com/what-is-the-most-efficient-way-to-use-dollar-cost-averaging/

    (Para ahorrar tiempo a los que no les apetezca leer, la opción mensual fue la mejor utilizando datos históricos desde 1992-2012)

    Responder

  80. Hola,

    parece que existe un mínimo de comisiones en BNP Paribas para ETFs de 20€ trimiestrales + IVA, por lo que por ejemplo invirtiendo 10K€ la comisión estaría entorno al 0,7% anual, no tan lejos de la de los fondos “tradicionales”. Alguien tiene constancia de si existe alguna alternativa mejor para contratar un ETF de Vanguard?

    Gracias!
    Alberto

    Responder

    • Hola Alberto,
      los Fondos de Vanguard son Fondos de Inversión y no ETF así que no hay las comisiones que mencionas.

      Desde la web de BNP:
      “SIN comisión de suscripción, SIN comisión de reembolso y SIN comisión de custodia en fondos.”

      Saludos,
      Marco

      Responder

  81. Segun veo en su web solo ofrecen unos pocos fondos de Vanguard, segun este ariculo se ofrecen todos. Me estoy perdiendo algo?

    Responder

  82. El articulo indica que todos los fondos Vanguard estan disponibles pero usando el buscador de este banco solo aparecen unos pocos, alrededor de 15. Estoy buscando correctamente? esta por ejemplo el fondo:
    “Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX)”

    Gracias por este maravilloso articulo, esto es exactamante lo que estaba buscando. Estoy harto de que mi banco me cobre comisiones ridiculas

    Responder

  83. Hablas con razón de la ventajosa fiscalidad que tienen los fondos de inversión en España, donde se difiere el pago de impuestos hasta la venta final de las participaciones, pero omites que son fondos norteamericanos y que el Tío Sam se lleva su parte del pastel vía retenciones en origen, bien por rotación de cartera para ajustarse al índice -valores que salen- como por reembolsos de los partícipes!
    Tengo entendido q en USA las plusvalías a corto plazo tributan al 20 % y a largo plazo al 40 %.
    Agur

    Responder

    • Nada más lejos de la realidad. Las plusvalías a corto plazo (= 1 año) un 15%.

      Responder

    • (la web se ha tragado los signos “menor que” y “mayor que” pensando que son HTML, así que escribo otra vez mi comentario)

      Nada más lejos de la realidad, Joseba. Las plusvalías a corto plazo (menos de un año) tributan al 20% y las de largo plazo (un año o más) a un 15%. Y no pagas hasta que no lo sacas.

      Responder

  84. Un articulo fabuloso Angel, enhorabuena y gracias por ponerlo tan fácil a todos y con tanto detalle.
    Por cierto si a partir de esta fecha 15 dic 2017) se pone en contacto contigo BNP Paribas para agradecerte tu post de algún modo házmelo saber porfa 😉
    Un saludo
    Gon

    Responder

  85. Muchas gracias por el articulo.
    Cual es la estrategia de dividendos en los fondos indexados Vanguard?
    – se distribuyen a los accionistas del fondo?
    – se reinvierten en el fondo?

    Gracias!

    Responder

    • La primera. Te pagan en metálico y cuando configuras la cuenta decides si los pones a reinvertir o no. Los dividendos que recibes son proporcionales a la proporción del fondo que posees.

      Responder

  86. Hola,

    Acabo de entrar en BNP Paribas y si entras en la ficha de los fondos Vanguard aparece que los fondos son a partir de 100000€. No sé si estoy mirando en el sitio equivocado o… ¿Alguien me puede ayudar?

    Gracias.

    Responder

    • Estás mirando bien. El tema es que hay varias clases de fondo (creo que se identifican por una letra) que tienen diferentes comisiones. Se supone que tu gestora elige el que más se adecue a la cantidad realizada (por las comisiones) y en el caso de BNP digamos que unieron las inversiones de muchos usuarios para superar esos 100k mínimo que necesitarían para poder invertir. Ahora que cubren esa cifra (de sobras) pueden ofrecerlo a inversores de pequeñas cantidades, lo que pasa es que en la ficha no aparece así (entiendo que por ser una ficha general).
      No hay problema para entrar con cualquier cantidad (creo que hay un mínimo pero son 3 cifras, no más).
      Saludos!

      Responder

      • Muchas gracias Juan Carlos

        Responder

  87. Muy bueno el Blog.
    Una cuestión que leo por muchos sitios es el Riesgo divisa. ¿Alguna experiencia? A largo plazo, ¿tiene importancia?
    Gracias.

    Responder

  88. Me parece una excelente experiencia la que compartís con los demás. Me ayuda a pensarlo más detenidamente todo y te agradezco por la información. Muchas gracias y mucho éxito con las inversiones, Ángel.

    Responder

  89. Hola Ángel, sigues operando con BNP? ¿solucionaron esa carencia del automatismo en las aportaciones periodicas a través de su web, que comentabas en el artículo? Ha pasado ya casi un año, y es un detalle que me interesa para decidir si abro cuenta con ellos o no.

    Un saludo y gracias por compartir tanto.

    Responder

  90. Hola Ángel! Muy buen post y muy muy completo. Te hago una pregunta respecto a distintos comentarios que leí.

    ¿Que pasaría si en estos próximos años la mayoría de las personas que invierten en bolsa compran fondos indexados? ¿Dejaría de ser rentable? ¿O solo alteraría a la volatilidad?

    Y otra cosa que quiero saber es si se puede invertir con Vanguard teniendo mi cuenta bancaria en Argentina (porque soy argentino) porque no he encontrado nada de información al respecto en internet. Y en el caso de que no se pueda, ¿alguna otra compañía financiera que lo haga en Argentina o Latinoamérica?

    Muchas gracias desde ya.

    Responder

  91. Buenas Angel, gracias por el curro que suponen este tipo de entradas, también a toda la gente que contesta con maestría dando otro punto de vista y enriquece estos posts.

    Mi duda es la siguiente. ¿Sabes si es posible abrir a mis hijos, de 5 y 8 años sendas carteras con este tipo de fondos con BNP? Quiero abrirle una cartera a cada uno, en la que haré un aporte inicial y les ingresaré en ellos “la paga” digamos. Pero quisiera que estuviesen a su nombre. Como he leído que hace falta un justificante de actividad laboral que ellos por supuesto no tienen… ¿Alguien puede arrojar algo de luz al respecto?

    Responder

  92. Sin tener demasiada idea (pues yo vivo en EE.UU.), diría que el justificante de actividad profesional, sumado al formulario de FATCA, significa que quieren tu número de seguridad social para cruzarlo con su información (que aquí se considera súper-secretísimo a pesar de que todo el mundo te lo pide para algo).

    El FATCA es una ley que aprobaron aquí hace unos años para “obligar” a los bancos de todo el mundo a mandar información sobre posibles ciudadanos estadounidenses con cuentas bancarias en el extranjero. Como estás comprando fondos estadounidenses, quieren saber si realmente eres algo suyo para que pases por caja.

    Es posible que no tengas ningún problema si lo hablas con el banco.

    Responder

  93. Jaron,

    Yo he hablado con BNP-Paribas y me han dicho que no hay problema para abrir cuenta de valores a menores. Lo único, necesitas sacarles el DNI (Yo estoy en ello). Te recomiendo que les llames para solventar dudas.

    Responder

  94. Querría saber si con la nueva normativa MIFID II, se puede seguir inviertiendo directamente en Fondos Vanguard (problemática KIDS…) a través de BNP Paribas; tengo entendido que ya no es posible….
    ¿Puede ser una alternativa invertir a través de Interactive Brokers?

    Gracias

    Responder

    • Con los fondos no sé, pero con los ETFs de Vanguard no he tenido ningún problema. Con Degiro y Saxo Bank. Eso sí, aceptando que son de distribución y que los traspasos entre fondos pagan impuestos (por ahora).

      Responder

  95. Buenos días, ¿cuál será el mejor movimiento ahora que BNP va a empezar a cobrar comisiones? ¿Algún otro banco con el que poder operar? Hay que intentar maximizar los beneficios.
    Muchas gracias.

    Responder

  96. BNP Paribas ha cambiado las reglas del juego, a partir de hoy 1 de Junio van a cobrar comisión de custodia, habrá que buscar alternativas pues los costos de custodia van a ser bastante elevados.

    Ejemplo: VANGUARD GLOBAL STOCK INDEX “INV” (EUR) ACC
    Coste de gestión del fondo: 0,30% Anual
    Coste de custodia (0.05%/ Trimestral +IVA sobre el efectivo ): 0,20% Anual + IVA

    Nos están invitando a irnos básicamente…

    Responder

  97. Hola a todos:

    Aviso de que no soy portadora de buenas noticias…

    Empecé en diciembre con BNP Paribas y hoy me he encontrado con que a partir del 1 de julio cambian las normas y empiezan a cobrar comisiones. La verdad es que solo lo he leído por encima y aún no he echado mis cuentas para valorarlo objetivamente y saber qué me va a suponer.

    Sin ser alarmista innecesariamente, quería compartirlo con vosotros ya para que estéis al tanto por si os afecta también (espero que no).

    https://foro.masdividendos.com/t/nueva-comision-en-bnp-paribas/1896

    En cualquier caso, estas cosas mejor saberlas con antelación para valorar si merece la pena seguir como hasta ahora o no. Cosa de cada uno.

    Un abrazo y espero que mi próximo comentario en este blog sea por otro motivo más alegre.

    Otro abrazo para ti, Ángel, y gracias por VAM.

    Cristina

    Responder

  98. Buenaa tardes Ángel ¿Es posible invertir en fondos Vanguard directamente con ellos sin mediar con bancos como BNP? Así sería posible evitar ese 0,05% trimestral que van a empezar a cobrar ahora en Julio. ¿Alguna otra idea o vamos a tener que pasar por el aro?
    ¡Muchas gracias!

    Responder

  99. Hola

    Me ha cambiado totalmente los esquemas al conocer que BNP Paribas ha aumentado la comisión de custodia a algunos fondos ¿Alguien sabe si sigue mereciendo la pena invertir con Vanguard?

    Justamente este mes iba a empezar a invertir en ellos y ya no sé lo que hacer ¿alguien que dé luz sobre este cambio?

    Muchas gracias
    Saludos
    Noemí

    Responder

  100. Vanguard viene cobrando un 0,4% de comisión y ahora pasará a un 0,62%. Tampoco es que sea mucho pero han incrementado un 50 por cien los costes del fondo. Si no tienes Amundi en Self Bank puedes optar por esa opción. Si querías Vanguard para diversificar puedes seguir haciéndolo. También tienes Blacrock en renta 4.
    Saludos

    Responder

    • Hola Ángel. Ese cambio en la comisión, ¿es aparte de la comisión de custodia?

      Saludos.

      Responder

  101. Hola. ¿No superaría la rentabilidad invertir en futuros del índice, en vez del fondo indexado?

    Responder

  102. Hola,
    Esto es lo que pone la pagina:
    Comisión de Custodia en Renta Variable Internacional: 0,05% s/ efectivo. Mínimo 20€ + IVA trimestrales.
    Lo que no veo claro es si los fondos de Vanguard estan incluidos en esa definicion o no.

    Responder

    • Creo que sí. Al filtrar por fondos que no tienen esta comisión, desaparecen los de Vanguard.

      Responder

  103. ¿Alguien se ha informado de la opción de traspasar los fondos vanguard a indexa capital?

    Responder

  104. Retribución de INDEXA CAPITAL

    Las retribuciones que INDEXA CAPITAL percibirá por sus servicios de gestión de cartera, en función del patrimonio a gestionar, serán el siguiente escalado de comisiones:

    – Hasta 100.000 EUR gestionados, comisión de 0,45%
    – Entre 100.000 EUR y 500.000 EUR gestionados, comisión de 0,40%
    – Entre 500.000 EUR y 1.000.000 EUR gestionados, comisión de 0,30%
    – Entre 1.000.000 EUR y 5.000.000 EUR gestionados, comisión de 0,25%
    – Por encima de 5.000.000 EUR, comisión de 0,15%

    Dicho escalonado estará permanentemente actualizado en el Tablón de Anuncios de la sociedad y se determinará conforme a lo pactado en la Estipulación Novena del Contrato.

    Responder

  105. Lo que se tendría que hacer a raíz del cambio es cambiar el 51% de los fondos a Amundi, que son muy similares a los Vanguard. Si esto se cumple, no os cobrarán la comisión de gestión en BNP.

    Responder

  106. Buenas noches.
    Tengo la duda de si ahora, que BNP Paribas cobra comisiones por custodia, sigue siendo una buena elección para invertir.
    En caso de no ser una buena elección , ¿cúal me recomendarías para invertir en fondos Vanguard desde España?

    Muchas gracias!

    Responder

  107. Buenos días Ángel,

    ¿qué opciones hay para rebalancear la cartera siendo no residente? Al ser no residente no está permitido hacer traspasos entre fondos, con lo cual habría que hacer reembolsos y suscripciones (que conllevan declaración a Hacienda e imposición). La única solución que veo es cada vez que hagas un ingreso (suscripción de fondos) calcular la diferencia y ajustar la compra de cada fondo. ¿Alguna otra idea?

    Responder

  108. Actualmente tengo una cartera con dos fondos vanguard:
    IE0009591805 VANGUARD EUR I GR BD IX “INV” (EUR)
    IE00B03HCZ61 VANGUARD GB ST IX “INV” (EUR)
    ¿Que fondos amundi alternativos me recomendáis para evitar las comisiones de BNP?
    Gracias

    Responder

    • Buenas,
      Para el IE00B03HCZ61 VANGUARD GB ST IX “INV” (EUR) creo que sería este:
      Amundi Index MSCI World – AE (C) LU0996182563

      Para IE0009591805 VANGUARD EUR I GR BD IX “INV” (EUR) echaría un ojo a estos:
      Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies IG – AE (C) LU1050470373
      Amundi Index Barclays Euro Agg Corporate – AE LU1050469367
      Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies – AHE (C) LU0389812933

      Responder

      • Hola Óscar,

        He leído que los Amundi son muy similares a los Vanguard. Perdona la ignorancia pero, ¿se trata de fondos indexados también? ¿De qué comisiones hablamos?

        Agradecería que los que saben nos dieran un poco de luz al respecto.

        Gracias adelantadas.

        Un saludo

        Responder

        • Son indexados también, puedes comprobarlo en la documentación del fondo.
          Por ejemplo:
          Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C (EUR) RF global cubierta a EUR con duración de unos 7 años.
          Amundi Index MSCI World AE-C (EUR) indexado a MSCI World, RV Global.

          Ambos tienen un TER de 0.30%

          Un saludo

          Responder

          • Gracias!

  109. Buenas.

    Acabo de ver el mensaje en la web de BNP Paribas que van a empezar a cobrar comisión de custodia/registro.

    0.05%/ Trimestral +IVA sobre el efectivo (13)
    (Mínimo de 1€ + IVA por cada posición de Fondos de la tipología afectada)

    ¿Alguna alternativa que haya para seguir invirtiendo en fondos índices de Vanguard sin estás nuevas comisiones? ¿Algún otro broker?

    Gracias

    Responder

  110. ¿Alguien sabe cómo aplican exactamente las comisiones de BNP Paribas?

    Me refiero a que, ¿en qué se fijan para determinar si el saldo en fondos “no clean” es mayor al de los fondos “clean”?
    – ¿en los saldos a la fecha en que pasen el cobro de comisiones?
    – ¿en el promedio de saldos del trimestre en cuestión?
    – ¿otro criterio?

    Lo digo porque si por ejemplo el criterio es el primero (saldo a fecha de cobro de comisiones) la solución es “fácil”: el día antes pasas todos los saldos a un fondo “no clean”, y el día después vuelves a distribuir la cartera entre los fondos de Vanguard.

    Si el criterio es el segundo (saldos promedio del trimestre), la cosa se complica, porque ni siquiera basta con pasar un 51% del saldo a fondos “no clean” (como por ejemplo de Amundi), sino que además hay que ir monitorizando y rebalanceando para asegurarse de que el promedio del trimestre sale como toca. Un rollo, vaya.

    Responder

  111. He hablado con BNP y sera la media del trimestre.

    Responder

    • Muchas gracias, Javier.

      Bufff, pues esto lo complica un montón: si queremos bypasear las comisiones de BNP a base de tener más del 50% del saldo en fondos “no clean”, ya podemos decir adiós a la idea de “configurarlo y olvidarse, y solo tener que revisarlo periódicamente para rebalancear”.

      Supongo que de momento habrá que tragar con las comisiones de BNP si lo que queremos es mantener fondos Vanguard y priorizar un modelo sencillo que requiera poca supervisión.

      Responder

  112. Hola a todos,

    Ante el cambio en las reglas de juego, se han ido dando diversas alternativas, pero necesito más aclaración.

    Antes de nada, expongo mi caso, que seguro que es el de muchos otros. Yo quisiera saber cual es la opción para alguien como yo que sólo tiene fondos Vanguard en BNP, y llevo desde febrero trabajando con ellos:

    Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) — Acciones de empresas americanas -> 38 %
    Vanguard European Stock Index (IE0007987690) — Acciones de empresas europeas -> 26 %
    Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425) — Acciones de empresas japonesas -> 4,4 %
    Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142) — Acciones de empresas de mercados emergentes -> 11,1 %
    Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — Bonos de los principales gobiernos europeos -> 20 %

    Entiendo que para los que ya tienen fondos “no clean”, traspasar a BNP Paribas es una solución directa para evitar comisiones. Si no es el caso, alguien ha echado números para saber si la opción de Vanguard aun sigue saliendo mejor que los fondos indexados Amundi? No vaya a ser que por evitar comisiones en Vanguard, estemos restando más por otra parte.

    También he leído por ahí la opción de traspasar a Self Bank.

    Para los que ya están rodados en el tema con una breve explicación se enteran, sin embargo, estamos otros que necesitamos algo más de explicación.

    Gracias adelantadas Vameros 🙂

    Responder

    • Hola a todos de nuevo,

      Después de estudiarlo, os paso algunos datos que podrían ser de utilidad. La comisión total puede verse con el parámetro OCF, que es como el TAE en los depósitos fijos.

      Las equivalencias Vanguard en Amundi, dadas por BNP Paribas son las siguientes. Entre paréntesis os pongo el valor OCF:

      Vanguard U.S. 500 Stock Index IE0032620787 (0,3 %) = Amundi LU0996179007 (0,25%)
      Vanguard European Stock Index IE0007987690 (0,3 %) = Amundi LU0389811885 (0,35%)
      Vanguard Japan Stock Index IE0007281425 (0,3 %) = Amundi LU0996180864 (0,3 %)
      Vanguard Emerging Markets Stock Index IE0031786142 (0,4 %) = Amundi LU0996177134 (0,45 %)
      Vanguard Euro Government Bond Index IE0007472115 (0,25 %) = Amundi LU0518421895 (comisión 1,15 % + 20 % sobre rentabilidad)

      Al final, he pasado a Amundo los 3 primeros, porque las comisión sólo sube en el fondo que sigue al S&P500. La que sigue el Eurostock baja medio punto, y la de Japón, se mantiene.

      Aquí os dejo un enlace que también os resultar de utilidad ya que contiene fondos indexados por geografía, renta fija y variable, con su ISIN y comisiones respectivas.

      Espero que os sirva 🙂

      Responder

      • Hola a todos,
        hay una cosa que no entiendo: todos los fondos de Amundi, a diferencia de los de Vanguard, tienen una comision de suscripcion altisima!

        Suscripción Max. 4,50%

        Por que nadie habla de esto?

        Gracias y saludos,
        Marco

        Responder

        • Hola Marco,

          Esa comisión no la están cobrando por el momento. Se supone que en el momento de suscribir, si te la cobran, te sale un aviso. Esa comisión aparece porque la pueden cobrar en cualquier momento, pero como te digo, actualmente, con BNP Paribas no la están cobrando. Para más seguridad puede suscribir por teléfono en el horario de mañana, que son los responsables de fondos, tienen la información más actualizada.

          Os dejo el enlace que os quería compartir el otro día con el listado de fondos indexados y sus comisiones: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?usp=sharing

          Un saludo Vamers.

          Responder

      • Buenas tardes,

        ¿Cobra BNP Paribas comisiones aparte de la de custodia que comentáis? Me refiero a comisiones por hacer aportaciones periódicas, de reembolso, etc. Porque la comisión de gestión es, obviamente, para la gestora de los fondos (Vanguard, Amundi, etc.).

        Gracias de antemano.

        Saludos,

        Luis

        Responder

        • Yo creo que la comisión de gestión se la lleva BNP porque si no tengo entendido mal en US de donde es Vanguard no pagan absolutamente nada exceptuando las comisiones del fondo (que son las más bajas del mercado). A mí desde luego no me han cobrado nada nunca (pero sólo he hecho aportaciones de momento). De todos modos si no te fías puedes mandarles un email y esa información es vinculante. Yo tengo uno que les envíe antes de abrir la cuenta y específicamente dicen que no hay comisiones.

          Responder

  113. Aclaro que las líneas con los valores OCF son los siguientes:
    Vanguard U.S. 500 Stock Index IE0032620787 (0,25 %) = Amundi LU0996179007 (0,3%)
    Vanguard European Stock Index IE0007987690 (0,35 %) = Amundi LU0389811885 (0,3%)

    Perdonar el lapsus 🙂

    Responder

  114. Hola Angel:

    Felicidades por tu blog. Entiendo tu filosofía y la comparto, pero me surgen dudas al abrir la cuenta en BNP en el caso de crear una cartera en BNP compuesta por fondos Vanguard y Amundi, siempre y cuando el porcentaje en cartera de fondos Amundi sea superior al de fondos Vanguard y así evitar pagar la comisión de custodia que aplica BNP.

    ¿Tienes algún tutorial para realizar estas operaciones para inexpertos o me recomiendas utilizar en mi caso la ayuda de algún roboadvisors para gestionar el dinero?

    Atentamente,
    Miguel Ángel

    Responder

  115. Buenas Ángel,
    Me preguntaba que era mejor, si comprar directamente por la página de Vanguard o vía BNP. ¿Y por qué? ¿Cuál sería la diferencia entre abrirse una cuenta en Vanguard directamente?

    Responder

  116. Hola Ángel

    Antes de nada felicidadeds por el blog, para los que nos iniciamos en esto, resulta muy enriquecedor.

    Te quería pedir opinión sobre la cartera que estoy conformando, mi perfil no es conservador y mi inversión es largo plazo.

    35% Vanguard US 500 Stk Idx -Ins (ISIN nº IE0032126645)
    25% Vanguard Euroz Inf Lk Idx -Ins (ISIN nº IE00B04GQR24)
    16% Pictet Europe Idx -I (ISIN nº LU0188800162)
    10% Vanguard Emrg Mk Stk Idx -Ins (ISIN nº IE0031786696)
    8% Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins (ISIN nº IE0007472990)
    6% Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins (ISIN nº IE0007286036)

    Muchas gracias!!
    Juan

    Responder
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